Пара евро-доллар в первый день торговой недели демонстрировала повышенную волатильность: вначале цена взлетела к локальному максимуму 1,1666, а затем в течение нескольких часов рухнула к недельному минимуму 1,1591. Впрочем, закрепиться ниже отметки 1,1600 медведи также не смогли, поэтому пара зафлетила у основания 16-й фигуры.
Нельзя сказать, что вчерашнее поведение пары чем-то удивило. На протяжении всей минувшей недели трейдеры торговались по аналогичному алгоритму: быки eur/usd организовывали внутридневной ценовой импульс, а медведи, в свою очередь, оказывали сопротивление, обуславливая южный откат. Фактически пара с 19 октября торгуется в широком ценовом диапазоне 1,1600-1,1650, с кратковременными «задёргами», плюс-минус 10-20 пунктов. Ни покупатели, ни медведи не решаются на масштабное наступление, ввиду чего северные и южные импульсы так быстро гаснут. Стороны скованы сомнениями: евро в ожидании октябрьского заседания ЕЦБ (которое состоится уже в этот четверг), доллар в ожидании ноябрьского заседания ФРС (итоги которого мы узнаем в следующую среду). В итоге пара ходит по кругу, в рамках вышеуказанного диапазона. С другой стороны, сложившаяся ситуация характерна своей «стабильностью»: продажи можно рассматривать при пересечении отметки 1,1650, покупки – при пересечении 1,1590. Интрига заключается лишь в том, когда именно трейдеры выйдут из этого заколдованного круга. Ведь не стоит сомневаться, что это случится уже в обозримом будущем, в перспективе ближайших недель.
Вчерашние полёты пары были обусловлены несколькими фундаментальными факторами. Торговая неделя стартовала на оптимистичной ноте, так как резонансное заявление Джо Байдена, которое было озвучено в пятницу, было сглажено высокопоставленными чиновниками Белого дома. Напомню, что американский лидер неожиданно заявил о том, что Штаты будут защищать Тайвань в случае нападения Китая. По словам экспертов, это явное отступление от внешнеполитической позиции США, которую страна занимает уже многие годы. Тем не менее ключевые фигуры президентской администрации не стали развивать воинственную риторику своего шефа – наоборот, тональность их высказываний носила дипломатичный характер. В частности, министр обороны США Ллойд Остин заявил, что Вашингтон будет и далее придерживаться в отношении КНР политики «одного Китая», сохраняя при этом установившиеся отношения с Тайванем, в том числе в обеспечении его безопасности – в контексте снабжения его оружием для самообороны. Пекин также не стал обострять ситуацию: представитель МИД Китая Ван Вэньбинь лишь предостерег американского президента от «неосторожных высказываний по чувствительному для КНР вопросу».
Иными словами, резкие комментарии Байдена не спровоцировали рост антирисковых настроений на рынках, ввиду чего пара eur/usd на старте торгов понедельника обновила локальный максимум. Однако уже в период европейской сессии вчерашнего дня единая валюта ослабла по всему рынку после публикации отчётов IFO. Индикатор условий деловой среды в Германии оказался в «красной зоне», снизившись до отметки 97,7 пункта (при прогнозе спада до 98,2 пункта). Этот показатель последовательно снижается уже четвертый месяц подряд, отражая пессимизм немецких предпринимателей. Негативную динамику продемонстрировал и индикатор экономических ожиданий от IFO. Показатель вышел на отметке 95,4 пункта – это самый слабый результат с февраля этого года. Здесь необходимо отметить, что буквально в пятницу были опубликованы предварительные индексы PMI за октябрь, которые также оказались достаточно слабыми. Например, немецкий индекс деловой активности в секторе услуг вышел на отметке 52,4 пункта – это самый слабый результат с апреля.
Такие цифры, которые были опубликованы в преддверии октябрьского заседания ЕЦБ, разочаровали покупателей eur/usd. Тогда как продавцы пары получили поддержку со стороны текущих макроэкономических отчётов из США (в частности, индекс производственной активности ФРБ Далласа вырос до 14 пунктов). С другой стороны, долларовые быки не смогли интерпретировать пятничное выступление Джерома Пауэлла в свою пользу. Так, глава ФРС заявил о том, что американский регулятор «повысит ставки, если увидит серьезные риски роста инфляционных ожиданий». Но при этом он добавил, что такой сценарий «маловероятен», так как рост инфляции носит временный характер. Также он отметил, что экономический рост в США резко замедлился в третьем квартале, из-за того что штамм Дельта «заставил потребителей отказаться от питания вне дома и в целом снизил потребительскую активность американцев». К слову, в этот четверг будут опубликованы ключевые данные по росту экономики США. Согласно предварительным прогнозам, объём ВВП в третьем квартале увеличился лишь на 2,6% (во втором квартале американская экономика выросла на 6,7%). В преддверии этого релиза трейдеры eur/usd не спешат вкладываться в доллар.
Таким образом, в перспективе ближайших дней пара, вероятнее всего, будет торговаться в вышеуказанном диапазоне 1,1590-1,1650, попеременно отталкиваясь от границ этого эшелона. Если говорить о более долгосрочных перспективах, то здесь, на мой взгляд, в приоритете южный путь – к отметкам 1,1550 и 1,1500 (прежде всего из-за раскорреляции позиций ФРС и ЕЦБ).
