Индекс доллара торгуется с понижением в понедельник внутри дня, но, судя по пятничному движению, быки вовсе не потеряли контроль над ситуацией. Как и предполагалось ранее, снижение доллара – это всего лишь тактическое отступление и временная трудность. «Американец» – крепкий орешек, тот факт, что он подскочил по итогам прошедших торгов сразу на 1% по отношению к евро, как раз таки говорит о его безоговорочной силе.
Сейчас тащить доллар дальше вверх нет смысла. Трейдеры будут осторожничать в преддверии крупнейших на этой неделе событий – заседания ФРС, от которого рынки ждут запоздалого сокращения стимулов, и публикации месячного показателя по рынку труда.
Для подтверждения тренда трейдеры наверняка будут дожидаться провала пары EUR/USD под локальные минимумы в районе 1,1530. Накануне евро практически достиг этой отметки, в моменте снижение достигало уровня 1,1540. Сегодня пара незначительно подросла, чему, собственно, способствует консолидация доллара в районе пятничных максимумов.
Эта среда должна стать благоприятной для дальнейшего роста американской валюты. Индекс доллара может получить поддержку покупателей и отправиться к 97,50. Пара EUR/USD, таким образом, может рухнуть в область 1,1200. При каком развитии сценария ожидать подобного роста бакса?
Итак, двухдневное заседание ЦБ США, как ожидается, завершится объявлением о прекращении покупки облигаций, которые на данный момент составляют 120 млрд долларов в месяц. QE полностью должно быть свернуто к середине следующего года. Эти прогнозы уже заложены в котировки. Поэтому инвесторы будут внимательно следить за комментариями, которые позволят скорректировать эти ожидания. Как раз таки эти изменения и способны кардинально изменить текущую картину на рынках.
Судя по пятничной статистике, изменения в тональности регулятора вполне могут произойти. Цены на личные потребительские расходы (важный для ФРС показатель) подскочили за год на 4,4%. Это самые быстрые темпы роста за последние несколько лет. На этом фоне резко подскочили доходности коротких облигаций США, а аналитики Goldman Sachs повысили свой прогноз первого повышения ставки ФРС. Теперь в банке ждут ужесточения политики к июлю следующего года.
Новые ожидания послужили толчком для роста доллара в конце прошлой недели, если рыночные игроки услышат что-то подобное от чиновников американского регулятора, бакс сложно будет остановить. В любом случае гринбек сейчас находится на пороге важного этапа, риски волатильности должны значительно возрасти в преддверии исторического заседания.
Еще одним важным событием для доллара, как мы уже отметили выше, будет итоговый отчет по рынку труда за октябрь. Предыдущие отчеты были довольно слабые, поэтому рыночные игроки весьма напряженно ждут новой публикации показателя. Предполагается рост новых рабочих мест в пределах 400 тыс., что в два раза больше, чем в сентябре и чем средний долгосрочный подъем. Не исключено, что октябрьские пейроллы окажутся еще более позитивными. Окончание дополнительных выплат безработным и повышенная инфляция могли стимулировать приток в ряды занятых.
До среды больших движений в паре EUR/USD не ожидается. Евро скорее будет корректироваться, чем снижаться. Если во вторник котировка продолжит торговаться в диапазоне 1,1530–1,1585, то вполне возможно обновление нового минимума уже до заседания ФРС.
Евро не по зубам доллар, который в любом случае выглядит более амбициозным и привлекательным. ФРС готова к ужесточению монетарной политики, а ЕЦБ сохранил голубиную позицию, несмотря на ожидающееся дальнейшее ускорение инфляции.
Поддержка отмечена на 1,1525, 1,1505, 1,1425. Сопротивление – на 1,1635, 1,1690, 1,1725.
