На прошлой неделе американская валюта достигла самого высокого уровня с июля 2020 года (в районе 96,25 пунктов), завершив ростом четвертую неделю подряд.
Этому во многом способствовали «ястребиные» комментарии чиновников FOMC.
В частности, заместитель главы Федрезерва Ричард Кларида заявил, что в декабре можно будет обсудить ускорение темпов сворачивания QE.
Член Совета управляющих ФРС Кристофер Уоллер в свою очередь сообщил, что регулятор может начать сворачивание на $30 млрд с января, что позволит ему повысить ключевую ставку уже в апреле.
Вернуться к значениям полуторагодовой давности индексу USD также помогли сильные статданные по США.
Так, розничные продажи в стране в октябре выросли на 1,7% по сравнению с сентябрем и против прогноза в 1,2%.
В то же время промышленное производство в Соединенных Штатах расширилось на 1,6% к предшествовавшему месяцу, превзойдя ожидания.
Между тем ЕЦБ просигнализировал о нежелании ужесточать денежно-кредитную политику в текущих условиях, что нашло отражение в негативной динамике пары EUR/USD.
По итогам прошлой недели евро подешевел по отношению к доллару США на 1,4%.
Глава ЕЦБ Кристин Лагард и главный экономист ЕЦБ Филип Лейн заявили, что ставки вряд ли повысятся в 2022 году, а инфляцию опустится ниже 2% в 2023 году.
Распродажи евро усилились после выхода новостей о том, что власти ряда европейских стран усилили антиковидные меры из-за всплеска заболеваемости.
Австрия стала первой страной в Западной Европе, которая вновь ввела полный национальный карантин для борьбы с COVID-19.
На очереди Германия, которую четвертая волна коронавируса уже ввела в состояние чрезвычайной ситуации.
Министр здравоохранения страны Йенс Шпан предупредил, что одна только вакцинация не приведет к сокращению числа случаев заражения и не исключил возможность введения общенационального локдауна.
В результате пара EUR/USD обновила 16-месячный минимум, просев до 1,1250, затем она смогла сократить потери и завершила минувшую пятидневку вблизи 1,1290.
В начале новой недели доллар продолжает пользоваться спросом, оставляя основную валютную пару под давлением.
Единая валюта пока не может перевести дух, поскольку игроки переоценивают вероятность повышения ставки ЕЦБ в следующем году на фоне беспокойства по поводу введения новых локдаунов в Старом Свете.
«Гринбек продолжает укрепляться на вероятности увеличении темпов сокращения объема выкупа активов, поскольку ранее несколько представителей ФРС намекали на принятие данного решения на декабрьском заседании. Это делает более вероятным и повышение регулятором ключевой ставки – уже в следующем году», – сказали стратеги MUFG.
Специалисты Bank of America считают, что рост цен и заработных плат в Соединенных Штатах подтолкнет американский ЦБ к повышению ставки летом 2022 года, а может даже и раньше.
При этом самый консервативный прогноз дают эксперты Reuters. По их мнению, ФРС повысит стоимость заимствований в 4 квартале 2022 года, за которым последуют еще два повышения в 1 и 2 кварталах 2023 года, в результате чего ставка по федеральным фондам достигнет 1,25–1,5%.
Хотя ЕЦБ сократил размер экстренной программы выкупа активов, в вопросе повышения процентных ставок он сильно отстает от своего американского коллеги.
Помимо беспокойства за европейскую экономику, рост которой рискует замедлиться под влиянием коронавируса, на евро оказывает давление мягкая политика ЕЦБ, отмечают аналитики NAB.
Главным фактором поддержки для доллара остаются ожидания относительно повышения ставок ФРС во второй половине 2022 года.
«Гринбек может продлить свое ралли на этой неделе и установить новый максимум 2021 года. Еще один раунд сильной инфляции в США может усилить ожидания по поводу повышения ставки по федеральным фондам», – полагают в CBA.
На этой неделе в фокусе внимания данные о личных доходах и расходах американцев, которые включают в себя базовый индекс цен на потребительские товары (PCE), который является предпочтительным индикатором инфляции ФРС. Согласно прогнозам, в октябре показатель вырос на 4,1% в годовом выражении.
Кроме того, будут опубликованы протоколы с последних заседаний Федрезерва и ЕЦБ, которые могут лишь подчеркнуть различия в денежно-кредитной политике в Европе и США. Это негативно скажется на курсе единой валюты, которая в настоящее время страдает от очередной волны коронавируса и введения новых ограничений в Старом Свете.
Перспективы суровой зимы в Европе укрепляют осторожные взгляды ЕЦБ и оправдывают недавнюю распродажу EUR/USD.
Основная валютная пара обновила 16-месячные минимумы, просев из области 1,1280 в направлении 1,1230 после того, как хозяин Белого дома Джо Байден принял решение повторно выдвинуть на пост председателя ФРС нынешнего главу ЦБ Джерома Пауэлла.
Впрочем, пара уже откатилась от минимумов и сейчас снова торгуется выше отметки 1,1250, хотя и остается в красной внутридневной зоне (-0,2%).
Укрепление доллара в ответ на эту новость было связано с устранением «голубиных» рисков, обусловленных возможной номинацией Лаэль Брейнард на должность нового главы ЦБ. Инвесторы опасались, что она будет демонстрировать более высокий уровень терпимости в отношении высокой инфляции.
В данный момент пара EUR/USD тестирует на прочность поддержку в области 1,1250, и ее чистый пробой откроет «медведям» дорогу к 1,1200, а затем и к 1,1170.
С другой стороны, сопротивление отмечено на 1,1310, 1,1350 и 1,1400.
