Сегодня Резервный банк Новой Зеландии подвёл итоги своего ноябрьского заседания – последнего в этом году. Согласно предварительным прогнозам, РБНЗ должен был повысить процентную ставку на 25 базисных пунктов, то есть до отметки 0,75%. И новозеландский регулятор не подвёл, полностью оправдав ожидания большинства экспертов. Медведи nzd/usd воспользовались ситуацией и обновили 6-недельный ценовой минимум, опустившись до отметки 0,6890.
Повысив процентную ставку, РБНЗ заявил о том, что теперь у него «появилось время для раздумий», намекая на сохранение выжидательной позиции в обозримом будущем. Одновременно с этим глава регулятора Адриан Орр сохранил ястребиный настрой, отметив, что до конца 2023 года ставка должна составить 2,5%.
Согласно общим прогнозам (которые согласуются с прогнозами новозеландского ЦБ), следующий раунд повышения процентной ставки состоится на первом заседании 2022 года (в феврале). Однако, учитывая фразу Орра о том, что теперь РБНЗ «располагает временем для раздумий», можно предположить, что Центробанк вернётся к этому вопросу на втором по счёту заседании 2022 года, то есть в апреле. В любом случае факт остаётся фактом: Резервный банк Новой Зеландии проводит наиболее агрессивную политику среди ЦБ ведущих стран мира. Этому способствуют многие фундаментальные факторы: начиная от эпидемиологической ситуации в стране (полностью вакцинированы 85% населения) и заканчивая ростом ключевых макроэкономических показателей.
Напомню, что уровень безработицы в Новой Зеландии в третьем квартале этого года снизился до 3,4% – это лучший результат за последние 13 (!) лет. Большинство экспертов ожидало увидеть этот индикатор на отметке 3,9%. Количество занятых увеличилось сразу на 2% (в квартальном исчислении) при прогнозе роста до 0,4%. В годовом выражении компонент также вышел в «зелёной зоне», подскочив до 4,2% (при прогнозе роста до 2,7%). Выросла также и доля экономически активного населения – до 71,2% (предыдущее значение – 70,5%). Что касается динамики новозеландской инфляции, то и здесь можно говорить о рекордных значениях. Индекс потребительских цен в третьем квартале этого года подскочил до 2,2% (кв/кв). Показатель обновил 10-летний рекорд – в последний раз ИПЦ на подобной высоте (в квартальном выражении) находился в начале 2011 года. В годовом исчислении индекс также вышел в «зелёной зоне», на отметке 4,9%. Оба компонента релиза демонстрируют восходящую динамику уже на протяжении нескольких кварталов подряд, отражая рост ценового давления.
Если такая динамика сохранится в четвёртом квартале текущего года, можно не сомневаться в том, что РБНЗ повысит ставку ещё на 25 базисных пунктов в начале 2022 года. По крайней мере в этом не сомневаются многие эксперты, тем более на фоне итогового коммюнике сегодняшнего заседания. В сопроводительном заявлении указано, что Центробанку необходимо продолжить сокращать стимулирующие меры, «чтобы сохранить ценовую стабильность и поддержать максимальную занятость».
И тем не менее говорить о южных перспективах пары nzd/usd сейчас можно с известной осторожностью. Американский доллар является серьёзным и коварным противником, укрепляющего свои позиции не только за счёт роста ястребиных ожиданий, но и за счёт усиления антирисковых настроений на рынке. Трейдеры реагируют на обвал турецкой лиры, которая вчера обновила исторический минимум по отношению к гринбеку. Это произошло после того, как президент Турции Реджеп Эрдоган одобрил действия Центробанка, который продолжает снижать уровень процентной ставки, несмотря на рост инфляции в стране. Турецкий лидер пообещал, что он не уступит «глобальным финансовым акробатам», призывающим к повышению процентных ставок.
Здесь необходимо отметить, что Эрдоган неоднократно призывал национальный ЦБ к обратному действию, то есть к понижению ставок. В марте этого года очередное «ястребиное» решение главы Центробанка стало для президента последней каплей, после чего глава турецкого государства заменил «ястреба» Агбала на «голубя» Шахаба Кавчиоглу. Он полностью оправдал надежды Эрдогана – в сентябре Центробанк снизил ставку до 18%, в октябре – до 16%, в ноябре – до 15%. Тем временем инфляция в стране приблизилась к 20-процентному значению.
Очередной «черный понедельник» для турецкой лиры отразился и на других валютных парах. Среди трейдеров возникли опасения о том, что такая шоковая терапия «аукнется» и на других финансовых рынках. На фоне таких предположений гринбек стал пользоваться повышенным спросом как защитный актив.
Такой неоднозначный фундаментальный фон для пары nzd/usd говорит о том, что к продажам нужно относиться с осторожностью. «Киви» импульсно снизился к нижней линии индикатора Bollinger Bands на дневном графике (отметка 0,6890), но не смог преодолеть этот ценовой барьер. Короткие позиции целесообразно рассматривать лишь при закреплении ниже данного уровня поддержки. В таком случае на горизонте появится следующий (основной) уровень поддержки 0,6800 – это ценовой минимум текущего года.
