Доллар США снова набирает обороты. Почти во всех основных долларовых парах «мажорной группы» (за исключением aud/usd и usd/cad) гринбек проявил характер и переломил ситуацию в свою пользу. Пара eur/usd здесь не стала исключением: медведи смогли не только закрепиться в рамках 12-й фигуры, но и обновили локальный ценовой минимум, достигнув отметки 1,1227. В последний раз пара находилась в этой ценовой области 26 ноября. Среди экспертов нет единого мнения относительно того, по какой причине американская валюта снова стала пользоваться повышенным спросом. Но на мой взгляд, всё дело в Омикроне, негативное влияние которого постепенно ослабевает.
Безусловно, ещё рано делать какие-либо окончательные выводы: ВОЗ по-прежнему изучает этот новый штамм вируса, который наделал столько шума в мире. Но если свести воедино все наиболее популярные версии вирусологов, мнения экспертов и статистические медицинские данные, можно сделать осторожные выводы о том, что новая «модификация» Ковида – не тяжелее печально известной Дельты. Более того, среди специалистов звучит весьма обнадёживающая теория о том, что Омикрон сможет победить пандемию, максимально снизив число смертельных случаев и количество госпитализаций. И хотя многие предположения вирусологов по-прежнему носят гипотетический характер, валютный рынок стал постепенно приходить в себя, переключаясь на «классические» фундаментальные факторы.
На авансцене – снова разговоры о перспективах монетарной политики ФРС в контексте последних «ястребиных» заявлений Джерома Пауэлла и многих других представителей Федрезерва. Другими словами, доллар снова оказался в «тёплой ванне»: почти все фундаментальные факторы играют на руку долларовым быкам. Даже противоречивые Нонфармы были интерпретированы в пользу гринбека, хотя количество занятых в ноябре возросло лишь на 210 тысяч при прогнозе роста на 530 тысяч. Недотянули до прогнозных значений и некоторые другие компоненты (показатели прироста числа занятых как в частном секторе экономики, так и в производственной сфере). Но трейдеры акцентировали своё внимание на положительных сторонах релиза. Например, уровень безработицы в США снизился до 4,2%, а доля экономически активного населения увеличилась до 61,8%. Да и зарплаты вышли «на уровне» - нельзя сказать, что они разочаровали. В частности, в годовом исчислении уровень средней почасовой оплаты труда вырос на 4,8% - как и в предыдущем месяце.
Противоречивые Нонфармы далеко не всегда склоняют чашу весов в сторону доллара – наоборот, как правило, «красный окрас» релиза отпугивает инвесторов. Но не в этот раз. Октябрьские данные в сфере рынка труда США усилили позиции доллара, причём ещё до резонансного выступления Джерома Пауэлла в Сенате. Трейдеры словно ожидали ужесточения риторики главы ФРС – и их ожидания вполне оправдались. Пауэлл не только обеспокоился ростом инфляции, но и анонсировал досрочное сворачивание QE. При этом многие его коллеги (Буллард, Бостик, Местер, Дейли, Кларида) заявили о том, что в следующем году регулятор может приступить к ужесточению монетарной политики, повысив процентную ставку один или даже два раза.
Глава Федрезерва выступил в Сенате США ещё на прошлой неделе, однако долларовые быки не могли в полной мере «отыграть» данный фундаментальный фактор. Пресловутый Омикрон спутал все карты. Некоторые эксперты предположили, что члены американского регулятора в декабре займут выжидательную позицию, если к тому времени ситуация вокруг нового штамма не прояснится. Данное обстоятельство мешало продавцам eur/usd – они не могли закрепиться ниже отметки 1,1300, чтобы продолжить свой южный путь.
И вот, судя по всему, фактор Омикрона постепенно отходит на второй план. Важную роль в этом сыграл главный инфекционист США Энтони Фаучи, который на протяжении последних 37 лет руководит Национальным институтом аллергических и инфекционных заболеваний. По его мнению, новый вариант коронавируса «пока не выглядит очень опасным», хотя определённую осторожность всё ещё нужно проявлять. Словно вторя Фаучи, Всемирная организация здравоохранения обратила внимание на отсутствие смертей среди заразившихся этой мутацией. Более того, некоторые вирусологи назвали Омикрон своеобразной «вакциной от коронавируса». По их мнению, у данного штамма снижена патогенность, а после выздоровления у человека появляется иммунитет даже к более болезнетворным вариантам Ковида. Высокий уровень заразности на фоне его относительной «безобидности» позволит Омикрону вытеснить опасные модификации вируса – прежде всего Дельту. Если данные предположения подтвердятся, то новый штамм, по сути, будет способствовать формированию коллективного иммунитета. Кроме того, из-за Омикрона, вероятней всего, не будет локдаунов (максимум – ограничения для непривитых) – что особенно важно в контексте восстановления мировой экономики.
Такой информационный фон позволяет трейдерам сосредоточиться на «классических» фундаментальных факторах. В контексте пары eur/usd это прежде всего дивергенция позиций ФРС и ЕЦБ, особенно после заявлений Пауэлла и некоторых его коллег. Европейскую валюту не впечатлили ни рост инфляции в еврозоне, ни рост европейской экономики. Представители ЕЦБ в большинстве своём по-прежнему занимают «голубиную» позицию, исключая вариант досрочного завершения PEPP (при этом усиление программы APP ещё на стадии обсуждения). Что касается судьбы процентной ставки, то здесь Европейский Центробанк также «держит оборону», заверяя участников рынка в том, что не приступит к обсуждению этого вопроса не раньше 2023 года.
Таким образом, любой коррекционный рост по паре eur/usd по-прежнему можно использовать для открытия коротких позиций. Первая цель – психологически важная отметка 1,1200, преодоление которой откроет путь к обновлению нового годового минимума. Следующий уровень поддержки расположен на отметке 1,1150 – это нижняя линия индикатора Bollinger Bands на таймфрейме D1.
