В начале текущей недели европейская валюта испытывала сильное давление, балансируя на грани серьезного обвала. Однако в дальнейшем «европеец» обрел равновесие и попытался подняться, вытягивая пару EUR/USD на новый уровень.
На фоне относительно волатильного доллара евро стабильно проседал, изредка поднимаясь до приемлемого уровня. Эксперты не давали «европейцу» шансов, поскольку против него действовала «голубиная» стратегия ЕЦБ. Напомним, что европейский регулятор придерживается позиции невмешательства в текущую ДКП, отказываясь сворачивать стимулы и повышать ставки. Похоже, ЕЦБ повторяет путь ФРС, которая до последнего твердила о «временном» характере инфляции. Сейчас так поступает ее европейский коллега.
Американская валюта сохраняет свою базовую силу по отношению к европейской. Поддержку гринбеку оказывают ожидания рынка по поводу ужесточения ДКП со стороны Федрезерва и перспектива подъема ставки в мае следующего года. По предварительным расчетам, в 2022 году предполагаются три повышения ставки, начиная с последнего месяца весны. Данному решению способствует оживление инфляционных ожиданий в США, которые восстановились после падения к максимумам ноября 2021 года.
Текущее усиление показателя аналитики объясняют «ястребиным» настроем ФРС, представители которой проигнорировали слабые данные по рынку труда США (non farm payrolls). В фокусе внимания – предстоящий отчет по американской инфляции, который может перекрыть негативное воздействие нон-фармов. По предварительным оценкам, в ноябре потребительские цены в США увеличились до 6,7% в годовом исчислении.
В данный момент на рынке сложилась ситуация, не слишком благоприятная для американской валюты. Эксперты зафиксировали усиление рисковых настроений и уход от валют «тихой гавани», в первую очередь от USD. Утром в среду, 8 декабря, пара EUR/USD торговалась по 1,1294. Евро удалось «ухватиться» за нить повышательной спирали и немного наверстать упущенное. Днем ранее единая валюта курсировала в диапазоне 1,1263–1,1266.
В наступающем году рынки ожидают от Федрезерва ужесточения ДКП. Однако в этом вопросе имеется ряд подводных камней. По мнению аналитиков крупнейшего банка Morgan Stanley, изменение стратегии регулятора несет серьезную угрозу глобальным фондовым рынкам. Негативное влияние новой ДКП будет сильнее, чем воздействие нового штамма коронавируса «Омикрон», уверены эксперты. Отметим, что сейчас паника на рынках по поводу новой мутации COVID-19 немного улеглась.
Валютные стратеги Morgan Stanley проанализировали комментарии Джерома Пауэлла, председателя ФРС, который заявил о готовности ускорить сокращение стимулов, в частности объемы покупки госбондов. По мнению Дж. Пауэлла, это способствует снижению инфляционного давления. Завершение программы скупки активов приведет к их удешевлению, а ужесточение ДКП может спровоцировать обвал рынков. В итоге индекс S&P 500, включающий крупнейшие по капитализации компании США, резко обрушится, полагают в Morgan Stanley. Реализация такого сценария несет существенные риски для доллара, который теряет устойчивость в преддверии 2022 года.
