В четверг мировые рынки «откатили» на фоне фиксации ранее полученной прибыли в ожидании публикации сегодня наиважнейших данных по потребительской инфляции в Америке.
Согласно консенсус-прогнозу, в ноябре инфляция выросла в годовом выражении до 6.8%, что отмечалось 39 лет назад против октябрьского значения в 6.2%. Базовое значение инфляции должно было подняться до 4.9% против 4.6% в октябре. В месячном исчислении ожидается небольшая коррекция в росте общей потребительской инфляции до 0.7% с 0.9%. Базовая месячная инфляция, как ожидается, должная спланировать до 0.5% с 0.6%.
Фактически перед выходом этих данных на мировых рынках акций наблюдается снижение фондовых индексов. А на валютном рынке стагнация долларового индекса ICE, который крутится с конца ноября возле отметки в 96 пунктов.
Как отзовется на рынках публикация важных инфляционных макропоказателей из Америки?
Если данные окажутся в русле прогнозов, как годовые, так и месячные, или выше, то это только усилит вероятность более раннего, чем сейчас ожидают рынки, старта повышения процентных ставок ФРС. Напомним, что на настоящий момент предполагается, что первое поднятие стоимости заимствований произойдет летом следующего года, а регулятор будет сокращать объем выкупа активов в рамках QE на 15 млрд долларов в месяц. Но возможное усиление инфляционного давления может стать причиной первого поднятия процентных ставок еще до окончания программы QE в первом квартале 2022 года, а сам темп сокращения выкупа активов вырасти до 30 морд долларов в месяц. Напомним, что еще совсем недавно Федрезерв ежемесячно выкупал гособлигаций и обеспеченных корпоративных ипотечных бумаг на сумму в 120 млрд долларов.
В ситуации усиления инфляционного давления можно будет наблюдать возобновление снижения фондовых индексов по всему миру и коррекцию цен на товарные и сырьевые активы. В этом случае курс доллара будет получать поддержку, так как перспективы более раннего повышения ставок снова поддержит рост доходности трежерис, а сокращение долларовой ликвидности в финансовой системе будет способствовать удорожанию стоимости американской валюты.
Естественно, если данные инфляционных показателей продемонстрируют снижение, пусть даже незначительное – это может несколько успокоить рынки и позволить им надеяться на то, что инфляционный прессинг ослаблен, а значит ФРС сможет приступить к процессу повышения ставок только во второй половине следующего года. В этом случае вырастет спрос на рисковые активы, а доллар, наоборот, окажется под давлением.
Еще следует учитывать важность выходящей сегодня американской статистики в свете грядущего заседания Федрезерва по денежной политике, которое состоится 14-15 декабря. Представленные сегодня цифры по инфляционным показателям однозначно окажут существенное влияние на его решение по ставкам и общему курсу денежной политики на следующий год.
Прогноз дня:
Пара EURUSD сегодня либо получит поддержку либо, наоборот, упадет на волне данных по инфляции из Америки. Если инфляция вырастет, пара может снизиться к 1.1190. И наоборот ее коррекция вызовет резкий рост пары к 1.1375.
Пара GBPUSD также отреагирует на новости из США, как и EURUSD. Рост инфляции, а также негативные новости по ВВП Великобритании, если они окажутся таковыми, приведут к падению пары к 1.3160. И наоборот, другие положительные данные окажут поддержку паре. В этом случае она подскочит к 1.3300.
