Почти целый месяц рынок сам себя накручивал домыслами по поводу возможности внезапного и резкого повышения ставки рефинансирования Федеральной Резервной Системы. Дело дошло до прямых параллелей с 1980 годом, когда американский регулятор без предупреждения взвинтил ставку с 5,0% до 20,0%. В итоге на рынке стали преобладать скорее панические настроения, ведь повышение процентных ставок приведет к неминуемому сжатию спекулятивной составляющей и обвалу на финансовых рынках. А все из-за крайне высокой инфляции, находившейся на рекордном с 1990 года уровне. Участники рынка так сильно сами себя напугали, что опубликованные в пятницу данные по инфляции стали для них чем-то вроде облегчения. Да, инфляция выросла, но лишь до 6,8%. Тогда как ждали роста с 6,2% до 6,9%. И даже столь незначительного отличия оказалось достаточно для того, чтобы доллар начал дешеветь. Мол, инфляция растет не так быстро, а значит у Федеральной Резервной Системы нет причин для незамедлительного повышения ставки рефинансирования.
И неважно, что американский регулятор давно уже расписал план ужесточения монетарной политики, по которому первое повышение процентных ставок ожидается лишь в весной будущего года. Рынок же сам себя убедил, что Федеральная Резервная Система будет действовать неожиданно и стремительно. С другой стороны, инфляция поднялась до максимально с лета 1982 года уровня, что полностью соответствует всем тем страхам, которые активно расползались среди участников рынка. Иными словами, у Федеральной Резервной Системы действительно есть все основания для экстренных мер. Но рынком правят эмоции, а не реальные факты. Так что раз уж инфляция выросла не так сильно, как ожидалось, то значит и поводов для беспокойства, вроде как, и нет. Главное, во что верят участники рынка, а не то, что происходит на самом деле.
Инфляция (Соединенные Штаты):
Стоит ли говорить о том, что само ожидание публикации данных по инфляции так сильно поглотило участников рынка, что они в принципе не увидели ничего другого? А ведь в Великобритании публиковались данные по промышленному производству, темпы роста которого замедлились с 2,9% до 1,4%. Что, кстати, оказалось заметно хуже прогноза в 2,1%. Так что восстановление экономики Соединенного Королевства протекает далеко не так хорошо, как хотелось бы.
Промышленное производство (Великобритания):
Судя по всему, рынки лишь на некоторое время смогли немного расслабиться, и уже сейчас мы наблюдаем постепенный откат. По всей видимости, участников рынка начинает теперь пугать рекордный за 39 лет уровень инфляции. Вполне возможно, что по мере осознания этого факта опасения относительно возможности резкого повышения процентных ставок будут вновь набирать силу. И сама подобная перспектива будет и дальше играть на укрепление доллара. Так что по мере приближения даты заседания Федерального комитета по операциям на открытом рынке обстановка будет становиться все более нервной. Но главный вывод заключается в том, что ожидания повышения процентных ставок играют на укрепление позиций американского доллара.
Валютная пара GBPUSD после неоднократной попытки пролонгировать нисходящий тренд загнала котировку в боковой канал 1.3200/1/3290. Это привело к переменной амплитуде и, как результат, процессу накопления торговых сил.
Технический инструмент RSI в четырехчасовом периоде движется вдоль линии 50. Это сигнализирует о равновесии торговых сил, что подтверждает формирование бокового канала.
На графике дневного периода виден нисходящий тренд, где с начала июня фунт стерлингов потерял от стоимости больше 1000 пунктов.
Ожидания и перспективы:
Боковой канал в диапазоне 1.3200/1/3290 в скором времени завершится, это приведет к закономерному ускорению на рынке в момент пробоя то или иной границы.
Комплексный индикаторный анализ дает сигнал к продаже исходя из внутридневного и среднесрочного периодов ввиду отскока цены от района верхней границы флэта.
