Рынок криптовалют возлагал большие надежды на четвертый квартал 2021 года. Исторический контекст и фундаментальные факторы наряду с обновлением ATH в ноябре и ростом ончейн-активности указывали на ралли до $100k за монету. Однако по итогу сложилась ситуация, когда криптовалюта находится на распутье: BTC может отправиться к локальным минимумам и начать медвежий рынок или продолжить период накопления, после чего достичь новых максимумов. Я склоняюсь ко второму варианту развития событий, но нельзя отрицать, что надежды на обновление максимума в 2021 практически нет.
Неуверенность "китов"
Главной причиной так полагать является фиксация прибыли "китами", показатели которой коррелируют с падением цены актива. Такую закономерность заметили эксперты Saniment, и это указывает на неуверенность долгосрочных держателей и крупного капитала в продолжении бычьего рынка. Вполне вероятно, что это временное явление, но фиксация прибыли более чем на $1,8 миллиарда за последнюю неделю подтверждает тот факт, что быкам не удастся накопить необходимые для роста объемы. Спад активности крупных компаний указывает на отсутствие перспектив для роста BTC, так как именно институциональная аудитория стояла за ралли монеты в 2021 году. Помимо этого, дополнительные объемы крипты осуществляют давление на цену, а потому ожидаю ретеста локальных минимумов в ближайшие две недели.
Текущая ситуация BTC/USD
По состоянию на 14:00 главная криптовалюта подешевела за сутки на 3% и торгуется в районе $47,3k. Биткоин не сумел развить бычий импульс и выйти за пределы диапазона $48k-$50,5k, где проходит линия 50-периодной простой скользящей средней и сопротивления $50,2k. При этом позиции медведей упрочились, благодаря чему котировки BTC/USD удалось еще на шаг приблизить к снижению в диапазон $42k-$45k. Монета пытается восстановиться, но закрепление выше уровня фибо 0,236 с верхней границей на отметке $48,6k выглядит маловероятным из-за отсутствия активности покупателей и снижения темпов накопления после вчерашнего снижения. Быки пытаются совершить бычий пробой "нисходящего треугольника", что в теории способно развить импульс и помочь цене закрепиться выше $48k. Технические индикаторы поддерживают такое настроение покупателей, но для текущего периода консолидации характерно осуществление ложных пробоев, поэтому делать выводы раньше времени не стоит. Предполагаю, что остаток декабря криптовалюта проведет в широком диапазоне $40k-$50k с резкими сменами локальных диапазонов движения цены.
Что дальше?
Учитывая отсутствие фундаментального позитивного фона и активного спроса, биткоин завершит 2021 год под эгидой длительного накопления с параллельными попытками медведей довести цену до локального дна. На это указывает дневной график, где видна доминация медведей и робкие попытки быков отыграть падение. Я не вижу предпосылок к перехвату инициативы покупателями, наоборот, предполагаю усугубление процесса фиксации прибыли по мере приближения к концу 2021 года. Финальная неделя станет особенно сложной, так как ожидаю усиленного давления продавцов с целью закрыть месячную свечу ниже $45k. Финальной точкой коррекционного движения представляется отметка $39,7k-$40k, где проходит линия зарождения предыдущей волны роста.
Вместе с тем ожидаю возобновление спроса на первую криптовалюту в начале 2022 года. Вероятнее всего, рост интереса на монету будет связан с очередным этапом кризиса мировой экономики после сворачивания программы экстренного стимулирования ФРС. В краткосрочной перспективе актив уже отыграл негативный эффект от "закрытия печатного станка". Теперь стоит ожидать переориентации инвесторов на более рисковые активы из-за отсутствия перспектив у классических финансовых инструментов. С учетом этого вторая половина первого квартала 2022 года может стать периодом мощного бычьего ралли монеты. Первая половина трехмесячного периода уйдет на стабилизацию, восстановление котировок и накопление необходимых объемов монет BTC.
