Индекс доллара США на старте новой торговой недели снова продемонстрировал положительную динамику, отражая повышенный интерес инвесторов к гринбеку. Американская валюта в той или иной мере доминирует почти во всех долларовых парах. Впрочем, пятничный запал всё же сошёл на нет – валютный рынок движется скорее по инерции последних событий. Впереди – предпраздничные недели, которые традиционно отличаются низкой ликвидностью и флегматичностью. Рынок постепенно впадает в предпраздничный анабиоз. В период католического Рождества, когда основные торговые площадки мира закрыты, трейдеры акцентируют своё внимание на второстепенные фундаментальные факторы или сопутствующие темы, которые носят гипотетический характер. «Тонкий» рынок отличается особой чувствительностью, поэтому нельзя исключать и аномальные колебания цены, тем более на фоне почти пустого экономического календаря.
И всё же текущая неделя (в отличие от следующей) может «похвастаться» достаточно важными макроэкономическими отчётами – особенно в контексте пары eur/usd.
Например, сегодня, в понедельник, в период европейской сессии, будет опубликован индекс цен производителей Германии. Также будет обнародован ежемесячный отчёт Бундесбанка, но он может повлиять на динамику пары лишь в том случае, если риторика членов немецкого регулятора будет сильно отличаться от предшествующей риторики членов ЕЦБ. Кроме того, необходимо отметить тот факт, что глава немецкого Центробанка Йенс Вайдман 31 декабря уходит в отставку – на пять лет раньше срока. Он является последовательным «ястребом», но на фоне ухода с политического Олимпа Ангелы Меркель, также решил покинуть свой пост. Новый глава Бундесбанка будет объявлен 22 декабря.
Во вторник, 21 декабря, в Европе будет опубликован индикатор потребительской уверенности, основанный на опросе домохозяйств об уровне уверенности в текущем состоянии экономики. На протяжении последних двух лет этот показатель находится в отрицательной области. В декабре он должен выйти на отметке -8 пунктов, отражая общий пессимизм европейцев: это самый худший результат с апреля этого года.
В среду, 22 декабря, в период американской сессии, будет опубликована третья оценка роста ВВП США за третий квартал. Здесь не должно быть сюрпризов – окончательная оценка должна совпасть со второй оценкой (прирост 2,1%). Трейдеры, вероятней всего, проигнорируют данный релиз. А вот индикатор потребительской уверенности американцев может спровоцировать определённую волатильность. С сентября этого года этот показатель колеблется в диапазоне 109-111 пунктов. После небольшого спада в ноябре (109,5), в текущем месяце он должен немного подрасти, однако остаться в указанном диапазоне (110,5). Но если данный релиз выйдет в «зелёной зоне», доллар получит существенную поддержку, особенно в свете инфляционных ожиданий.
Самым интересным днём недели обещает быть четверг (23 декабря). Всё внимание трейдеров будет приковано к основному индексу расходов на личное потребление (Core PCE Price Index), который измеряет стержневой уровень расходов и влияет на динамику инфляции в США. Считается, что данный индикатор отслеживается членами регулятора «особенно внимательно». В октябре он вырос до отметки 4,1% (в годовом выражении). Согласно прогнозам, в ноябре индекс снова покажет сильный результат – в годовом выражении он подскочит до 4,5%. Это самый сильный темп роста с 1989 (!) года. Данный показатель может оказать существенное влияние на позиции гринбека, особенно после последнего инфляционного релиза, который отразил рекордный рост индекса потребительских цен. PCE Price Index может спровоцировать сильную волатильность в пользу доллара.
Также в четверг будет опубликован показатель прироста первичных обращений за пособием по безработице. С середины ноября этот индикатор выходит на уровне докризисных значений, колеблясь в диапазоне 195-230 тысяч. На этой неделе показатель должен выйти на 200-тысячной отметке. Такой результат окажет косвенную поддержку американской валюте.
Ещё один немаловажный релиз четверга – это отчёт по объему заказов на товары долгосрочного пользования. Здесь также ожидается положительная динамика: общий объём заказов должен вырасти на 1,5% (после двухмесячного пребывания в отрицательной области), а без учёта транспорта – на 0,6%.
В пятницу, 24 декабря, европейские и американские торговые площадки будут закрыты – канун Рождества. Этот день выпадает из рабочего графика – определённые новости будут приходить из Японии, однако они как правило, не оказывают на рынок существенного влияния – и уж тем более на динамику пары eur/usd.
В целом, вполне вероятно, что в ближайшие дни на валютном рынке воцарится «флетовая тишина», если только финансовый мир не потрясёт какой-либо форс-мажорный фактор (например, крайне отрицательные выводы ВОЗ относительно Омикрона). Ключевые Центробанки уже вынесли свои вердикты, последние макроэкономические показатели ключевого характера (в сфере рынка труда и инфляции) также уже были опубликованы. Трейдеры получили достаточный объём информации «для размышления».
На мой взгляд, доллар по-прежнему находится в более выигрышной позиции относительно евро. На протяжении последних нескольких недель трейдеры eur/usd оглядывались на ЕЦБ, представители которого призывали своих коллег отреагировать на рекордный рост инфляции в еврозоне. Создавалась некая информационная иллюзия того, что Европейский Центробанк пойдёт по стопам Федрезерва. Но вся «ястребиность» ЕЦБ выразилась в «усилении» программы АРР и выжидательной позиции относительно ставки. Тогда как на стороне американской валюты – достаточно агрессивное поведение ФРС (досрочное сворачивание QE, «ястребиный» точечный прогноз). Данная раскорреляция будет выступать «якорем» для пары eur/usd. Поэтому можно по-прежнему рассматривать продажи на северных всплесках. Уровнем сопротивления выступает отметка 1,1290 (средняя линия индикатора Bollinger Bands на дневном графике, совпадающая с линией Tenkan-sen). Ближайшим уровнем поддержки (цель южного движения) является отметка 1,1200, которая соответствует нижней линии Bollinger Bands на том же таймфрейфме.
