Японская валюта слаба и уязвима: по крайней мере, в паре с долларом США. Пара usd/jpy за последние 4 месяца выросла на 500 пунктов. Если в начале сентября пара торговалась у основания 109-й фигуры, то на данный момент покупатели пытаются закрепиться выше отметки 114,00. Восходящая динамика usd/jpy обусловлена и укреплением гринбека, и ослаблением иены, которая вынуждена считаться с «голубиной» позицией Банка Японии. Редкие всплески интереса к японской валюте происходят, как правило, из-за усиления антирисковых настроений на рынке. Но в данном случае речь идёт о временном бегстве трейдеров: на одном лишь статусе защитного актива «далеко не уедешь». Поэтому северный потенциал пары ещё не исчерпан. Покупатели usd/jpy по-прежнему будут пытаться вернуться к многолетнему ценовому максимуму, который был обновлён 23 ноября (115,53). На данный момент это основная цель быков пары, до которой, по сути, рукой подать, учитывая темпы восходящего движения.
На стороне гринбека – ястребиная позиция ФРС, рост доходности трежерис и рост ключевых макроэкономических показателей США. На стороне иены – новый штамм коронавируса, который продолжает вызывать обеспокоенность у многих участников рынка. Именно Омикрон «помог» медведям usd/jpy развернуть пару на 180 градусов в тот момент, когда она достигла своего многолетнего пика. В конце ноября пара буквально за день рухнула почти на 250 пунктов, снизившись с отметки 115,40 до основания 113-й фигуры. Но, как уже было сказано выше, подобные фундаментальные факторы имеют краткосрочное влияние – они не способны держать в тонусе трейдеров на протяжении длительного времени.
В конце ноября Омикрон действительно взбудоражил рынки, значительно усилив антирисковые настроения. Новый штамм-мутант мог с лёгкостью вернуть мир «в 2020 год», если бы подтвердились наиболее пессимистичные предположения вирусологов (высокая степень заразности, нулевая эффективность вакцин, тяжелое течение болезни, высокая смертность). К счастью, эти предположения подтвердились лишь отчасти. Предварительные выводы гласят о том, что Омикрон в 4 раза заразнее Дельты, но вероятность госпитализации в 11 раз ниже, чем при Дельте. По статистике, в больницу попадает лишь один из 60 заболевших. Например, в ЮАР, где, собственно, и обнаружили новую «модификацию» вируса, две недели назад начался новый быстрый рост заболеваемости ковидом. Но по итогам последних 2 недель в стране резко снизилось число госпитализаций. Больничная койка понадобилась лишь 1,5% заболевших. Тогда как во время предыдущей COVID-волны, когда доминирующим штаммом был Дельта, госпитализировали 19% инфицированных.
На фоне таких новостей иена существенно ослабила свои позиции. Покупатели usd/jpy перехватили инициативу и снова взяли курс на север. Итоги последнего заседания Банка Японии укрепили позиции покупателей usd/jpy: регулятор сохранил мягкую монетарную политику, лишь незначительно её откорректировав (Центробанк сократил программу покупок корпоративных облигаций и коммерческих бумаг). При этом глава японского ЦБ Харукико Курода заявил, что замедление темпа покупок начнется ориентировочно с апреля следующего года. При этом программа кредитования компаний малого бизнеса будет продлена после своего завершения (то есть после марта). Также Курода заявил о том, что регулятор готов принять «дополнительные меры смягчения», если в этом возникнет необходимость.
Другими словами, члены Управляющего совета Банка Японии сохранили осторожную и выжидательную позицию, заверив участников рынка в том, что будут реализовывать ультрамягкую политику. По мнению ряда аналитиков, японский регулятор останется одним из самых «голубиных» центральных банков в обозримом будущем.
На фоне ястребиных намерений ФРС иена не может противопоставить себя доллару, тем более учитывая последние американские события фундаментального характера (неплохие Нонфармы, рекордный рост инфляции, потребительская активность американцев, спокойная реакция Вашингтона на Омикрон и т.д.). Всё это говорит о том, что северный тренд по паре usd/jpy по-прежнему в силе.
Техническая картина сторона вопроса также говорит в пользу движения на север. На дневном графике пара находится над облаком Kumo индикатора Ichimoku и над всеми его линиями. Бычий сигнал «Парад линий» говорит о потенциале дальнейшего роста цены. Кроме того, пара расположена между средней и верхней линиями индикатора Bollinger Bands. Это также свидетельствует о бычьих настроениях трейдеров. В качестве ближайшей цели восходящего движения можно рассматривать отметку 114,70 – это уровень сопротивления, соответствующий верхней линии индикатора Bollinger Bands на таймфрейме D1.
