Пока на рынках акций наблюдается рождественское ралли, а западный мир бьется в истерике, борясь с «омикроном», в России объявили об изобретении лекарства Мир-19 против всех существующих штаммов COVID-19. Именно лекарство, а не вакцину, которое будет лечить больных на ранних стадиях заболевания.
Это действительно сильная новость, потому что применение лекарства на ранних стадиях заболевания с последующим выздоровлением приведет к окончательной победе над COVID-19 и прекратит пандемию, которая длится уже почти два года.
Как эти новости отзовутся на состоянии мировой экономики в целом и финансовых рынках в частности в 2022 году?
Полагаем, что это очень важное событие, которое фактически спасет не только жизнь отдельных людей, но и целые страны вернет к нормальной жизни. Естественно, на этом фоне можно будет ожидать рост деловой и производственной активности в мире. Поднимется интерес инвесторов к акциям компаний роста, которые будут получать широкую поддержку на фоне восстановления экономик. Можно будет ожидать старта бума экономической активности со стимулированием спроса на товарно-сырьевые активы, что приведет к повышению цен. Постепенно начнут восстанавливаться цепочки поставок товаров в страны Запада с постиндустриальной экономикой, что, вероятно, приведет к затовариванию рынка и к постепенному снижению инфляционного давления. Это будет происходить, пока существуют крупнейшие мировые эмиссионные центры в США и еврозоне, которые, печатая валюту, поддерживают всю мировую финансовую систему.
Вполне вероятно, заметные изменения в состоянии инфляции в США могут даже привести к более гладкому процессу повышения процентных ставок, что будет в перспективе сдерживать укрепление курса доллара. Фактически можно будет говорить о некотором процессе продолжения смягченного курса монетарной политики для стимулирования восстановления американской экономики. То же самое с высокой долей вероятности станут проводить и другие мировые ЦБ.
Почему ФРС «невыгодно» активно поднимать процентные ставки?
Это связано с тем, что растущие ставки способствуют падению интереса инвесторов к государственным облигациям США, что фактически снижает финансирование американской экономики и страны в целом. Америка не может существовать без постоянной внешней подпитки, так как ее главным товаром в мире остается доллар. Нет покупателей трежерис, нет обеспеченного этим доллара, а значит растет денежная масса и с ней инфляция. И еще одни важный момент. Распродажи трежерис приводят к росту их доходности, а значит к увеличению стоимости обслуживания долга по процентам. Местная финансовая система не выдержит. Она не сможет обслуживать госдолг, что приведет к финансовому краху США, а так как доллар находится пока еще в центре мировой финансовой системы, следует ожидать начало нового, обширного и глубокого мирового кризиса.
Но эта вероятность негативного сценария развития событий пока является гипотетической, но кто его знает, как пойдут события.
Подводя итог, заметим, что следующий 2022 год, скорее всего, станет переломным. Ковид будет побежден, а мировая экономика начнет энергично восстанавливаться – это приведет к росту на мировых рынках акций, а мировые центральные банки постараются не спешить ужесточать денежно-кредитные политики. В этой ситуации курс американского доллара вряд ли будет заметно расти, так как другие мировые ЦБ будут «гасить» его силу плавным повышением процентных ставок, что будет поднимать курсы их национальных валют. Цены на сырую нефть и другие товарные активы также, вероятнее всего, останутся как минимум не ниже нынешних уровней. А вот криптовалютному миру предстоит пережить серьезный удар. Ожидаем усиления давления со строну государственных регулирующих органов как на Западе, так и России, что приведет к оттоку спекулятивного капитала из криптовалют на фондовые рынки. В общем, новый год должен стать годом восстановления и нормализации жизни людей и стран.
Прогноз дня:
Пара EURUSD получает поддержку на волне спроса на рисковые активы, что привело к рождественскому ралли на рынках акций. Сохранение таких настроений приведет к росту пары к 1.1365, а затем и к 1.1435.
Пара USDCAD лежит на уровне 1.2830, прорыв которого на фоне восстановления цен на нефть может привести к ее снижению к 1.2760.
