Валютная пара EUR/USD в пятницу лишь во второй половине дня показала движение, которое было соизмеримо со степенью значимости фундаментального фона этого дня. И даже столь важные отчеты, как уровень безработицы и NonFarm Payrolls в США, а также уровень инфляции в ЕС, не смогли вывести пару из сложившегося бокового канала, который остается актуальным уже полтора месяца. То есть, по большому счету, в пятницу рынок в очередной раз не сумел воспользоваться важной статистикой, чтобы начать формирование нового тренда. Как мы уже говорили (это важно!), минимальный восходящий уклон у движения в последние полтора месяца все же имеется. Об этом свидетельствует и малый канал линейной регрессии, да и в целом это видно на иллюстрации. Таким образом, нельзя сделать однозначный вывод о границах бокового канала. Они могут быть лишь приблизительными. Так как большую часть времени цена проводит между уровнями Мюррея «0/8» – 1,1230 и «2/8» – 1,1353, то мы рассматриваем в качестве границ именно эти уровни. Хотя по факту от них цена крайне редко отскакивала в течение всего периода флэта. А это значит, что трейдерам по-прежнему нужно либо просто ждать завершения этого флэта, либо же использовать в торговле самые младшие ТФ, надеясь, что на нем будут формироваться хотя бы внутридневные тренды. Таким образом, техническая картина по паре совершенно никак не меняется, и (более того!) флэт может продолжаться совершенно спокойно еще несколько недель.
Инфляция в Евросоюзе замедлится к концу 2022 года.
В последние месяцы основное внимание рынка было приковано к Штатам и ФРС. Все-таки из-за океана поступали важные новости и сообщения, особенно касающиеся монетарной политики. А вот из Евросоюза ничего такого не поступало, потому что глава ЕЦБ Кристин Лагард неоднократно в течение второй половины года давала понять, что экономика ЕС слишком слаба, чтобы сворачивать программу стимулирования досрочно. А о повышении ставок и речи идти не может в 2022 году. Таким образом, от европейского регулятора просто никто ничего не ждал и не ждет в ближайшие месяцы. Поэтому и на европейскую статистику реакция практически отсутствует. На валютном рынке настроение его участников очень сильно зависит от монетарной политики каждого ЦБ и ожиданий, связанных с нею. И получается, что ФРС сейчас ждут полного сворачивания QE в марте 2022 года, двух или трех повышений ставок в текущем году, а также, возможно, начала распродаж ипотечных и казначейских облигаций, которые скопились у нее на балансе за время пандемии. Все эти шаги – «ястребиные». Поэтому у трейдеров действительно имеются фундаментальные основания для дальнейших покупок американской валюты. Мы сомневаемся, что доллар может расти столь долгое время под влиянием только этого фактора. Все-таки не следует забывать, что за время пандемии в Штатах в экономику влили гораздо больше денег, чем в Евросоюзе. Однако если ФРС и дальше будет действовать так агрессивно, то доллар США может возобновить рост в этом году.
А в Евросоюзе тем временем довольно важный отчет по инфляции не вызывает никакой реакции. Если в Штатах растущая инфляция означала, что ФРС теперь более быстро перейдет к сворачиванию QE и повышению ставок, поэтому всегда провоцировала рост доллара, то рост инфляции в ЕС – ничего не значит. В пятницу, помимо самого отчета по инфляции, главный экономист ЕЦБ Филипп Лейн заявил, что инфляция снизится к концу 2022 года. Он заверил, что текущий всплеск роста цен связан с пандемией и ее негативными последствиями. Господин Лейн также повторил слова Кристин Лагард о том, что крайне мала вероятность повышения ставок в этом году, и отметил, что рост цен на энергоносители является серьезной экономической проблемой. В общем, мы считаем, что фундаментальный фон из Евросоюза сейчас имеет гораздо меньшее значение, чем фон из Штатов. Евро никак не может показать рост, поэтому с каждым днем вероятность возобновления нисходящего тренда растет.
Волатильность валютной пары евро/доллар по состоянию на 10 января составляет 70 пунктов и характеризуется как средняя. Таким образом, мы ожидаем движение пары сегодня между уровнями 1,1291 и 1,1430. Разворот индикатора Хайкен Аши вниз просигнализирует о новом витке нисходящего движения в ограниченном диапазоне 1,1230-1,1353.
Ближайшие уровни поддержки:
S1 – 1,1292;
S2 – 1,1230;
S3 – 1,1169.
Ближайшие уровни сопротивления:
R1 – 1,1353;
R2 – 1,1414;
R3 – 1,1475.
Торговые рекомендации:
Пара EUR/USD продолжает располагаться внутри канала 1,1230-1,1353. Таким образом, движение сейчас остается максимально боковым и неудобным для торговли. Теоретически, в понедельник пара может закрепиться выше этого канала, что можно считать сигналом на покупку, но будьте осторожны, восходящий уклон минимален, поэтому вряд ли евровалюте удастся уйти далеко вверх.
Рекомендуем к ознакомлению:
Пояснения к иллюстрациям:
Каналы линейной регрессии – помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит, тренд сейчас сильный;
Скользящая средняя линия (настройки 20,0, smoothed) – определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю;
Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций;
Уровни волатильности (красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности;
Индикатор CCI – его заход в область перепроданности (ниже -250) или в область перекупленности (выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.
