Понедельник в преддверии начала январского заседания ФРС по денежно-кредитной политике ознаменовался массированными распродажами на мировых рынках акций, которые потянули за собой и товарно-сырьевые активы.
Европейские торговые площадки закрылись на «красной» территории, причем с заметным падением. В то же время тройка основных американских фондовых индексов после тестирования локальных минимумов сумела закрыться в «зеленой» зоне. Сегодня перед открытием торгов в Европе азиатско-тихоокеанский регион, отыгрывая вчерашний негатив, демонстрирует понижательную динамику.
Несмотря на вчерашний обвал с последующим откатом вверх фондового рынка в Америке, доходность бенчмарка 10-летних трежерис после волатильных торгов понедельника осталась практически без изменений. Индекс доллара хоть и подрос, но все равно пока находится ниже уровня в 96.00 пункта.
На наш взгляд, все это указывает на то, что инвесторы, несмотря на закрытие значительного количества позиций на рынках акций, пока все еще не уверены в том, что по итогам заседания ФРС, которое начинается сегодня и закончится завтра публикацией резолюции и выступлением главы Дж. Пауэлла, рынкам будет дан однозначный сигнал о старте процесса повышения ставок уже на мартовском совещании. Как мы уже указывали ранее, есть вероятность того, что председатель ФРС постарается смягчить эффект негативных настроений, выразив надежду на то, что инфляция может продолжить терять тем роста. И основываться он будет на обнародованных цифрах месячной инфляции за декабрь, опубликованных вначале этого месяца. Напомним, что, согласно представленным данным, в декабре потребительская инфляция выросла на 0.5% против прогноза повышения на 0.4%, но ее темп роста снизился против увеличения в ноябре на 0.8%. Кстати, тогда же после публикации этой информации рынок акций в Штатах получил поддержку, а доллар оказался под временным давлением.
Опять же следует признать, что такая вероятность развития событий меньше того, что сейчас в целом ожидается на рынках, где полагают, что первое повышение ставок состоится уже в марте, но нельзя его сбрасывать со счетов, так как в нынешней крайне сложной экономической ситуации в Америке ужесточение, да еще быстрыми темпами денежной политики, может привести к шоку в экономике и на финансовых рынках, что крайне опасно в первую очередь для США и может привести к серьезным социальным потрясениям.
В случае если Пауэлла не скажет ничего о вероятном поднятии стоимости заимствований в марте и даже, наоборот, постарается быть оптимистичным в отношении снижения перспектив дальнейшего сильного роста инфляции – это станет основанием для резкого роста спроса на акции компаний и товарно-сырьевые активы с одновременным ослаблением курса доллара, причем это снижение может оказаться довольно сильным.
Прогноз дня:
Пара USDCAD консолидируется выше уровня 1.2615. Вероятно, мягкая позиция ФРС и возобновление роста цен на сырую нефть окажут давление на пару, и она может упасть к 1.2450.
Пара USDJPY также торгуется практически без изменений выше отметки 113.65. Слабость доллара по итогам заседания ФРС может привести к локальному снижению пары к 112.70.
