Торговать долларовыми пара сегодня рискованно: итоги январского заседания ФРС могут перерисовать фундаментальную картину, усилив или же ослабив позиции американской валюты. Более того, нельзя забывать о рисках ложных ценовых движений, особенно в короткий промежуток времени между публикацией итогового коммюнике и пресс-конференцией главы Федрезерва Джерома Пауэлла.
Поэтому в течение ближайших полусуток целесообразно побыть вне рынка, учитывая высокую степень неопределённости. Или же присмотреться к основным кросс-парам, которые не подвержены влиянию гринбека. Среди ключевых кроссов можно выделить пару eur/jpy: здесь наблюдается ярко выраженный южный тренд, который обусловлен не только усилением иены, но и ослаблением единой валюты. Такой «тандем» привёл к тому, что пара за последнюю неделю снизилась почти на 300 пунктов.
Как известно, японская валюта является инструментом тихой гавани, поэтому рост антирисковых настроений существенно усилил позиции иены к корзине основных валют – даже пара usd/jpy в течение последних дней активно сопротивлялась натиску долларовых быков. Другими словами, иена сейчас имеет собственные ресурсы для самостоятельного роста, и в паре с евро валюта явно доминирует. Впрочем, не только в паре с единой валютой – например, в паре с фунтом японец также укрепил свои позиции почти на 500 пунктов с середины января.
Рост антирисковых настроений на рынках обусловлен эскалацией напряженности между Россией и Украиной. Если быть точнее, то финансовый мир обеспокоен скорее глобальными перспективами конфликта. Ведь все предшествующие события, которые происходили ранее на Востоке Украины, игнорировались рынком: трейдеры валютного рынка не принимали во внимание локальный, на их взгляд, конфликт.
Однако сейчас ситуация приобрела более масштабный характер – прежде всего в контексте информационной «накачки» со стороны западных СМИ и топ-политиков Европы и США. Сложилась достаточно парадоксальная ситуация, когда высшие должностные лица Украины и России отрицают подготовку к военной эскалации, а первые полосы влиятельных изданий убеждают своих читателей в обратном. Например, президент Украины на этой неделе заявил о том, что «причин для какой-либо паники нет, всё под контролем». Секретарь Совета национальной безопасности и обороны Украины также призвал украинцев сохранять спокойствие. При этом он подчеркнул, что он не видит возможности для полномасштабного наступления России на Украину. В свою очередь украинский министр обороны вчера сообщил, что на данный момент российские вооруженные силы «не создали ни одной ударной группировки, что бы свидетельствовало о планировании вторжения в Украину».
И хотя представители украинской стороны при этом не исключают негативные сценарии, их риторика отличается от риторики многих западных политиков и власть имущих. Например, глава британского правительства Борис Джонсон позавчера заявил о том, что Москва готовит «нападение на Киев». Ссылаясь на данные британской разведки, он сообщил, что на границе Украины якобы находятся 60 российских боевых групп, имеющих «план молниеносной войны, которая может захватить столицу страны». До этого в американской прессе появилась информация о том, что в ближайшее время может оккупирован крупнейший украинский город Харьков.
На фоне таких сообщений стало известно об эвакуации родственников сотрудников посольства США в Киеве. Затем Великобритания, Австралия и Германия заявили об отзыве сотрудников своих дипломатических ведомств из Украины.
При этом информационный фон «подпитывается» и милитаристическими заявлениями и/или решениями. В частности, глава Беларусии Александр Лукашенко пообещал разместить «целый контингент белорусской армии» на границе с Украиной. Это заявление прозвучало на фоне подготовки к совместным с РФ военных учений «Союзная решимость-2022», которые начнутся 10 февраля.
В свою очередь ряд стран-членов НАТО объявили о развертывании сил в Восточной Европе. Так, например, Испания направит в Черное и Средиземное море военные корабли, а в Болгарию – истребители. Дания уже отправила фрегат в Балтийское море и четыре истребителя F-16 в Литву, Нидерланды перекидывают в Болгарию два истребителя F-35, Франция выразила готовность направить войска в Румынию, а США рассматривают возможность увеличения своего военного присутствия на востоке Европы. В частности, представитель Пентагона позавчера сообщил, что около 8 500 американских военнослужащих были приведены в повышенную боевую готовность для поддержания сил реагирования НАТО и на случай других чрезвычайных ситуаций.
Другими словами, сложившийся фундаментальный фон способствует к усилению антирисковых настроений на рынке из-за увеличения геополитических рисков. Акции мировых компаний начали активно терять свою рыночную стоимость, тогда как защитные активы стали пользоваться повышенным спросом. Бенефициаром сложившейся ситуации в контексте кросс-пары eur/jpy стала иена.
Можно предположить, что южный тренд пары ещё не исчерпал себя, так как конфликтная ситуация ещё далека от деэскалации. Например, сегодня стало известно, что США подготовили, но пока еще не передали России свой ответ на запрос о предоставлении «гарантий безопасности». Кроме того, министры иностранных дел США и РФ на днях заявили о том, что продолжат переговоры, но уже после того, как Соединенные Штаты передадут письменные ответы на требования России.
Таким образом, непрогнозируемая ситуация вокруг Украины создает основу для дальнейшего развития южного тренда eur/jpy. Любые северные откаты по паре целесообразно использовать для открытия коротких позиций. То же самое говорит и техническая сторона вопроса. Кросс-пара на дневном графике находится между средней и нижней линиями индикатора Bollinger Bands, а также на нижней границе облака Kumo (128,70). Если медведи смогут закрепиться ниже данного таргета, можно рассматривать короткие позиции с первой целью 128,40 (нижняя линия Bollinger Bands на D1) и основной целью 127,80 – нижняя граница облака Kumo на таймфрейме W1.
