Валютная пара EUR/USD в пятницу остановилась в своем падении, но при это не начала восходящую коррекцию. В течение прошлой недели котировки европейской валюты опустились ниже уровня Мюррея «-1/8» - 1,1169 и там и остаются в данное время. Таким образом, пока что после падения на 350 пунктов пара не нашла в себе даже сил на небольшой рост. Впрочем, мы уже говорили ранее, что рост к 1,1475 был безосновательный с точки зрения фундаментальных факторов и мы считаем, что это был просто «разгон» перед новой попыткой преодоления уровня 1,1230, который в конечном итоге и был преодолен на прошлой неделе. Поэтому в ближайшие недели, согласно торговой системе «Каналы линейной регрессии», падение пары может продолжаться. Конечно, восходящая коррекция к мувингу возможна, но пока что быки вновь отсутствуют на рынке. На новой неделе будет довольно большое количество макроэкономической статистики. И в Евросоюзе, и в Америке. Будет также заседание ЕЦБ. Однако, большую часть отчетов рынки вновь могут проигнорировать, а от заседания ЕЦБ многого ожидать в текущих обстоятельствах не приходится. Мы считаем, что ключевым отчетом недели станет NonFarm Payrolls в США, но выйдет он лишь в пятницу. А до пятницы тоже нужно как-то торговать и на что-то опираться при принятии торговых решений.
Европейская экономика сильно отстает от американской, а ЕЦБ от ФРС.
В последние два десятилетия Европейский центральный банк нередко повышал или понижал ставки сразу вслед за ФРС. Именно отсюда и взялось суждение о том, что сначала ФРС принимает решение об изменении курса монетарной политики, а уже потом – все остальные. Поэтому мы довольно сильно удивились, когда Банк Англии в декабре первым повысил свою ставку и может это повторить уже на этой неделе. Однако, ЕЦБ, который ранее поступал именно так, на этот раз не намерен идти вслед за американским ЦБ, о чем открытым текстом заявила Кристин Лагард на прошлой неделе. Эксперты отмечают, что инфляция в Евросоюзе действительно может начать замедляться «сама собой», как ожидает того Кристин Лагард. В отличие от американской экономики, европейская не перегрета и не требует «охлаждения». Инфляция составляет всего 5% и уже по итогам января может снизиться до 4,5% г/г. В этом случае, во-первых, не нужно будет отменять монетарное стимулирования как можно быстрее, во-вторых, повышение ставки теряет всякий смысл. Именно поэтому ЕЦБ и не спешит с любыми ужесточениями. Если инфляция будет снижаться сама собой, то не исключено, что она опять опустится ниже 2%. А в этом случае экономику опять придется разгонять, но никак не тормозить ее при помощи ужесточения монетарной политики. Большинство экспертов сходится во мнении, что ЕЦБ начнет повышение ставки не ранее весны 2023 года, когда ФРС будет уже заканчивать свой цикл повышения ставки. Таким образом, в начале следующего года мы можем увидеть соотношение в ставках примерно следующее: 2,5%(ФРС) – 0,5%(ЕЦБ). Естественно, что фактор разрыва между ставками не будет вечно оказывать поддержку американской валюте. Мы не считаем, что пара евро/доллар способна уйти ниже паритета. Тем более, что многие эксперты отмечают также и то, что ФРС может повышать ставку до тех пор, пока не вернет инфляцию к 2%. А когда цель будет достигнута, он может провести даже несколько раундов по снижению ставки, чтобы вновь немного стимулировать экономику, которая к тому времени может замедлиться. Также отмечается, что скупка облигаций в ЕС будет продолжаться, как минимум, до конца 2022 года(по программе APP). Программа PEPP должна быть завершена по плану в марте текущего года. Таким образом, если брать в расчет только 2022 год, то в нем преимущество должно оставаться на стороне доллара. Но это опять-таки не означает, что в течение года расти будут только доллар США. Напомним, что американская валюта росла большую часть 2021 года.
Волатильность валютной пары евро/доллар по состоянию на 31 января составляет 73 пункта и характеризуется, как «средняя». Таким образом, мы ожидаем движение пары сегодня между уровнями 1,1074 и 1,1220. Разворот индикатора Хайкен Аши вниз просигнализирует о возобновлении нисходящего движения.
Ближайшие уровни поддержки:
S1 – 1,1108
Ближайшие уровни сопротивления:
R1 – 1,1169
R2 – 1,1230
R3 – 1,1292
Торговые рекомендации:
Пара EUR/USD продолжает сильное нисходящее движение, но может начать коррекцию. Таким образом, сейчас следует оставаться в коротких позициях с целями 1,1108 и 1,1065, до закрепления цены выше уровня 1,1169. Открывать длинные позиции следует не ранее закрепления цены выше скользящей средней линии с целью 1,1292.
Рекомендуем к ознакомлению:
Обзор пары GBP/USD. 31 января. Банк Англии может повысит ключевую ставку до 1% к маю текущего года.
Прогноз и торговые сигналы по EUR/USD на 31 января. Детальный разбор движения пары и торговых сделок.
Прогноз и торговые сигналы по GBP/USD на 31 января. Детальный разбор движения пары и торговых сделок.
Пояснения к иллюстрациям:
Каналы линейной регрессии – помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный.
Скользящая средняя линия(настройки 20,0, smoothed) – определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю.
Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций.
Уровни волатильности(красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности.
Индикатор CCI – его заход в область перепроданности(ниже -250) или в область перекупленности(выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.
