Биткоин спокойно провел выходные и сложилось впечатление, что активу удалось стабилизироваться вблизи области сопротивления $38,7k. Криптовалюта находится в рамках нисходящего тренда уже 2,5 месяца. Примерно три месяца назад SEC одобрила первый на территории США фьючерсный ETF на биток. И если провести очевидные параллели, то можно найти причинно-следственную связь между началом даунтренда Биткоина и массовым инвестированием во фьючерсный рынок.
Перегретость фьючерсного рынка из-за рекордных за все время инвестиционных вливаний стали причиной падения Биткоина. Вслед за Santiment и Glassnode схожую позицию выразил и криптоаналитик Вилли Ву. По его словам, нынешнее падение криптовалюты связано с закрытием квартальных фьючерсов, из-за чего ходлеры начали сдавать позиции и распродавать свои активы. Также эксперт полагает, что ETF негативно влияет на котировки Биткоина, а потому советует использовать централизованные платформы и прямые инвестиции.
Схожую позицию в отношении Биткоина озвучивали в Goldman Sachs. И действительно, смещение инвестиционных потоков во фьючерсный рынок негативно ударил по биткоин-продуктам. Спровоцированный ажиотаж подогрел интерес рынка, вследствие чего произошло несколько громких ликвидаций лонговых позиций. В начале 2022 года интерес к фьючерсному рынку битка находится на среднем уровне, но существенных и резких вливаний не наблюдается. С учетом столь резкого и мощного ажиотажа можно предположить, что одобрение спотового ETF также способно вызвать сильное коррекционное движение.
Главной целью классического ETF на BTC называют привлечение крупного капитала и государственных фондов. Но похоже, что тенденция по снижению волатильности главной криптовалюты была прервана и актив вновь становится чрезмерно изменчивым. Такое мнение выразили эксперты JPMorgan и заявили, что справедливая цена битка не $150k, а $38k. В первую очередь аналитики связывают это с ростом волатильности и двухмесячной коррекцией после перегретости фьючерсного рынка.
И действительно, несмотря на падение криптовалюты в начале января, был зафиксирован прирост капитала в золоте, что является следствием переориентации инвесторов. На текущем этапе рынку важнее сохранить капитал, а не иметь шансы его преумножить в высокорисковых активах. Не последнюю роль в этом сыграло заявление ФРС, но, даже несмотря на него, сомневаться в целесообразности инвестиций в BTC не стоит. Рынок это понимает, и, несмотря на тотальный страх, после акции "Buy the dip" инвесторы продолжили накапливать крипту. За последние 30 дней ходлеры увеличили запасы на 5%.
Что до технической картины, то биткоин за сутки подешевел на 2% и торгуется в районе локальной области поддержки на $37,1k. Суточные объемы торгов по-прежнему остаются в районе $16 миллиардов, что говорит об осторожности рынка. Инвесторы не готовы предпринимать активных действий на рынке и продолжают накапливать монеты. Предполагаю, что ключевую роль в дальнейшем движении битка сыграет фондовый рынок, и, делая прогнозы по битку, нужно оглядываться на SPX и NASDAQ. До тех пор цена продолжит плавать в широком диапазоне $32k-$38,7k, с небольшим перевесом быков. Входить в лонг до пробоя $38,7k и закрепления выше $40,5k нецелесообразно, а потому усреднение позиций и скальпинг – основные инструменты на данный момент.
