Валютная пара EUR/USD в среду практически с самого утра просто возобновила восходящее движение. То есть в 8 утра явно не было еще никаких новостей или публикаций, которые могли бы спровоцировать рост европейской валюты. Однако это и не понадобилось. Таким образом, довольно парадоксальный рост евровалюты на этой неделе продолжается. Почему «парадоксальный»? Потому что никаких оснований для роста евровалюты не было. Максимум – технические (коррекция). Но коррекция обычно протекает вальяжно, медленно. Тут же европейская валюта выросла за три дня на 200 пунктов, притом что в понедельник был опубликован очень слабый отчет по ВВП в Еврозоне, а во вторник вообще никакой важной статистики не было. Вчера, на первый взгляд может показаться, основания для укрепления европейской валюты были, но это только на первый взгляд. Отчет по инфляции за январь показал очередное ускорение роста цен в Евросоюзе. На этот раз индекс потребительских цен составил 5,1% г/г. Это при том, что трейдеры ожидали замедления инфляции до 4,4%. Однако с чего вообще появились такие прогнозы, непонятно. Никаких особенных предпосылок для снижения темпов роста цен не было. Конечно, на одном из своих последних выступлений Кристин Лагард заявила, что по-прежнему ожидает, что инфляция будет замедляться в 2022 году. Но пока что ее риторика выглядит точно так же, как риторика Джерома Пауэлла несколько месяцев назад. Глава ФРС тоже свято верил, что инфляция начнет замедляться сама собой. А пока он верил, она выросла до 40-летнего максимума. Вот только в Штатах сильная экономика, которая выдержит многократное повышение ключевой ставки. А в Евросоюзе темпы роста в 4 квартале составили 0,3%. Таким образом, даже одно повышение ставки может привести к сокращению объемов экономики. В общем, ситуация сложная...
ЕЦБ нет смысла повышать ставку даже с постоянно растущей инфляцией
Итак, инфляция составляет уже 5,1% г/г, и что же дальше? А дальше, уважаемые трейдеры, ничего. Для того, чтобы остановить инфляцию, нужно повышать ставки. Тут даже делу не поможет полный отказ от программ стимулирования PEPP и APP. В Америке уже сократили соответствующую программу со 120 млрд долларов в месяц до 30, а инфляция, как росла, так и растет. Поэтому и Европе, скорее всего, такой метод не поможет. Но руки у ЕЦБ связаны по швам. Экономика продолжает находиться в весьма слабом состоянии, поэтому повышать ставку – смертеподобно для нее. А это значит, что в Евросоюзе, как бы ни росла инфляция, это не приближает ЕЦБ к ужесточению монетарной политики, как, например, было в Штатах. Следовательно, европейская валюта показала вчера рост, который можно увязать с отчетом по инфляции, но по факту, рост начался гораздо раньше ее публикации, рост и без нее продолжался уже двое суток, рост никак не повышает вероятность повышения ставки ЕЦБ, поэтому такую реакцию рынка на отчет нельзя назвать логичной. Если, конечно, реакция вообще имела место быть. Из всего вышесказанного следует, что на решения и риторику ЕЦБ сегодня отчет по инфляции не должен оказать никакого влияния. Примечательно, что некоторые эксперты все же считают, что европейский регулятор может пойти на повышение ставки в этом году. Правда, речь идет только об одном повышении и не ранее второго полугодия. Возможно, конечно, Кристин Лагард все же окажется права, и инфляция начнет замедляться со временем. Но сейчас слишком много «но» во всех этих доводах. Ясно одно – у европейской валюты по-прежнему нет никаких фундаментальных оснований для роста. Рост этой валюты в последние несколько дней выглядит, как подготовка рынка по какой-то своей стратегии к заседанию ЕЦБ. А что будет после заседания вообще сложно себе представить. На данный момент пара продолжает располагаться выше скользящей средней линии, поэтому тенденция сейчас восходящая. Однако уже сегодня все может измениться. Причем реакция рынка может быть практически любой: падение, дальнейший рост, флэт. Каждый из этих вариантов можно будет легко объяснить после заседания.
Волатильность валютной пары евро/доллар по состоянию на 3 февраля составляет 80 пунктов и характеризуется как средняя. Таким образом, мы ожидаем движение пары сегодня между уровнями 1,1226 и 1,1386. Разворот индикатора Хайкен Аши вниз просигнализирует о витке коррекционного движения.
Ближайшие уровни поддержки:
S1 – 1,1292;
S2 – 1,1230;
S3 – 1,1169.
Ближайшие уровни сопротивления:
R1 – 1,1353;
R2 – 1,1414;
R3 – 1,1475.
Торговые рекомендации:
Пара EUR/USD продолжает располагаться выше скользящей средней линии. Таким образом, сейчас следует оставаться в длинных позициях с целями 1,1353 и 1,1386 до разворота индикатора Хайкен Аши вниз. Открывать короткие позиции следует не ранее закрепления цены ниже скользящей средней линии с целью 1,1168.
Рекомендуем к ознакомлению:
Пояснения к иллюстрациям:
Каналы линейной регрессии – помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит, тренд сейчас сильный;
Скользящая средняя линия (настройки 20,0, smoothed) – определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю;
Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций;
Уровни волатильности (красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности;
Индикатор CCI – его заход в область перепроданности (ниже -250) или в область перекупленности (выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.
