Сегодня мировые финансовые рынки будет внимательно следить за публикацией важных данных экономической статистики из США. Это цифры по потребительской инфляции, которые несомненно окажут заметное влияние на все рынки без исключений.
Напомним, что ранее еще в прошлом году ФРС в лице своего лидера Дж. Пауэлла пришлось на фоне сильного роста инфляционного давления дать понять инвесторам, что уже на мартовском заседании регулятора стоит ожидать первого повышения процентных ставок после их снижения в 2020 году на волне разразившейся пандемии коронавирусной инфекции.
Рынки уже фактически отыграли тему повышения ставок, причем они закладываются на 0.25% поднятие ключевой процентной ставки до 0.50% в марте. Но, похоже, что они учитывают сам факт роста инфляции, а не ее цифровое значение. На самом деле это очень важно. Если нынешний темп роста инфляции сохранится, то инвесторы могут пересмотреть не только количество повышение в сторону их увеличения, но, например, и возможность разового поднятия ставки в марте сразу на 0.50%, а не предполагаемые сейчас 0.25%.
Если Федрезерв неожиданно для рынков примет такое решение, то несомненно следует ожидать резкого роста курса доллара на валютных рынках и возобновления распродаж на рынке акций в Америке. Конечно, такой вариант развития событий станет шоком и отзовется на рынке государственных облигаций Казначейства США энергичным повышением доходности.
Но вернемся к публикуемым сегодня данным. Согласно представленному консенсус-прогнозу, общее значение инфляции в годовом выражении должно вырасти в январе до 7.3% с 7.0%. В то же время в месячном исчислении она должна снизиться с 0.6% в декабре до 0.5% в январе. Базовый индекс потребительских цен также год к году предполагает повышение до 5.9% с 5.5%, а за январь снижение темпа роста до 0.5% с 0.6%.
Каковы будут реальные значения, мы уже сегодня узнаем, но тот вариант развития событий, который был описан выше, в полной мере может изменить все нынешние представления о действиях ФРС.
А теперь рассмотрим другое вероятное развития событий. Инфляция неожиданно показывает ослабление давления. На этом фоне планы регулятора в отношении поднятия процентных ставок вряд ли изменятся, а вот дальнейшее количество повышений ставок может быть, во всяком случае в выступлениях Дж. Пауэлла, скорректировано в сторону сокращений. Например, с вероятных четырех до трех или даже до двух в текущем году.
В общем, как будет развиваться ситуация в ближайшем будущем, мы уже скоро узнаем.
Прогноз дня:
Пара EURUSD продолжает консолидироваться выше уровня 1.1400. Данные о большем, чем ожидается, росте инфляции, могут стать причиной для возобновления падения пары к 1.1340.
Пара GBPUSD консолидируется выше уровня поддержки 1.3525. Если данные по инфляции окажутся выше ожиданий – это может послужить причиной возобновления падения пары к 1.3460.
