Рост инфляционного давления в Америке выше ожидаемых значений вызвал энергичную распродажу на рынках акций с одновременным укреплением курса доллара на фоне резкого роста доходности трежерис.
Как мы и полагали в предыдущей статье, высокая вероятность роста инфляции в США выше прогнозируемых значений может привести к изменениям в ожиданиях темпа роста ставок ФРС. Так оно, собственно, и получилось. Согласно представленным данным, годовая потребительская инфляция выросла выше значения консенсус-прогноза 7.3%, до 7.5%. В месячном выражении индекс потребительских цен не сократил темп роста до 0.5%, а, наоборот, сохранил на уровне 0.6%. Также от общих значений инфляции не отставали и базовые цифры. Так, базовый индекс потребительских цен в годовом исчислении вырос выше ожиданий до 6.0% против 5.5% и прогноза 5.9%. В соотношении месяц к месяцу показатель также сохранил темп роста 0.6% против прогноза снижения до 0.5%.
Конечно, такие цифры не могли не отразиться на динамике доходности государственных облигаций. Чутко реагирующие на перспективы изменения ставок 2-летние ноты резко упали, вызвал сильное повышение доходности, которая в моменте приближалась к отметке 1.650%. Доходность бенчмарка 10-летних трежерис также резко подскочила выше отметки 2.050% и в настоящий момент находится на уровне 2.036%. Ранее такого значения доходность десятилетних бумаг достигала в августе 2019 года.
Повышение опасений того, что Федрезерв на фоне усиления инфляционного давления может на мартовском заседании поднять ставки не на 0.25%, а сразу на 0.50%, проявилось в росте фьючерсов на ставки по федеральным фондам, которые уже показывают не ожидаемое поднятие стоимости заимствований на 0.25%, а сразу на 0.50%. Это ясный и четкий сигнал, который доллар просто не может не игнорировать. Смена настроений на рынках с более умеренного темпа повышения ставок ФРС 0.25% на более энергичный 0.50% будет поддерживать курс доллара на валютных рынках. Если ранее его рост уже учитывал повышение на 0.25%, то смена ожиданий по ставкам приведет к пересмотрю его уровней по отношению к корзине из основных валют и не только к ним. Так, уже сегодня утром перед открытием торгов в Европе индекс доллара ICE после вчерашней волатильной торговой сессии снова находится выше отметки в 96.00, при этом перспективы его роста к 97.00 пункта заметно выросли.
Наблюдая за всем происходящим, полагаем, что распродажи на рынках акций сегодня, вероятнее всего, продолжатся, доллар будет получать поддержку, а цены на активы товарно-сырьевого рынка также будет оставаться под давлением.
Прогноз дня:
Пара AUDUSD тестирует уровень поддержки 0.7115, преодоление которого может стать основание для продолжения падения пары к 0.7050, а затем и к 0.6975.
Пара USDCAD повышается на волне укрепления курса доллара и падения цен на сырую нефть. Если цена вырастет выше отметки 1.2780, есть вероятность продолжения ее роста к 1.2850.
