Долгосрочная перспектива.
Валютная пара EUR/USD в течение текущей недели абсолютно не знала, что ей делать и в какую сторону двигаться. После того, как неделей ранее европейская валюта выросла на 300 пунктов, встал вопрос «и что дальше?». И на этот вопрос быки не смогли ответить. Мы уже говорили о том, что несмотря на длительно падение евровалюты(больше года), оснований для роста у евро сейчас нет. Фундаментальных оснований. Технические могут быть, так как после столь длительного падения медведи могла насытится и потихоньку начать отступать с рынка. Но, если смотреть на 24-часовой ТФ, то пока не слишком заметно, что медведи начали отступать, а быки готовы перехватить инициативу. В течение текущей недели быки не смогли показать абсолютно ничего. Хотя именно в эти дни они должны были проявить себя и показать, что готовы покупать евро даже без поддержки фундаментального фона. Но, как выяснилось, без поддержки новостей и статистики желающих инвестировать в евровалюту оказалось немного. В итоге 3 дня пара провела к откровенном флэте, четверг – на «качелях», а в пятницу – рухнула вниз. При чем пятничное падение вряд ли вообще можно связать хоть с каким-либо фундаментальным фактором. Это могла быть запоздалая реакция трейдеров на отчет по американской инфляции, которая выросла уже до 7,5%, но мы считаем, что это предположение не соответствует действительности. Зачем трейдерам понадобилось ждать аж до вечера пятницы? Возможно, свою роль сыграло выступление Кристин Лагард, которая еще раз заявила открытым текстом, что ставки в этом году повышаться не будут. Так или иначе, но европейская валюта вновь падает и вновь не сумела преодолеть линию Сенкоу Спан Б индикатора Ишимоку. То есть «техника» сейчас также не поддерживает дальнейший рост евровалюты.
Анализ COT.
Новый отчет COT, который вышел в пятницу, не показал серьезных изменений, а его данные совершенно не отображают происходящее на валютном рынке. Если вкратце, то профессиональные игроки продолжали в течение отчетной недели наращивать контракты на покупку, а также избавляться от коротких позиций. Всего нетто-позиция группы Non-commercial увеличилась на 11 тысяч. Таким образом, сейчас мы имеем картины, при которой крупные игроки уже несколько недель подряд покупают евровалюту, а настроение у них явно «бычье». Новый отчет COT отображает поведение трейдеров неделей ранее(выходит с 3-дневным опозданием). А на прошлой неделе евровалюта как раз уверенно росла. Однако посмотрите на иллюстрацию выше: похожа текущая техническая картина на начало восходящего тренда? Ведь еще на той же прошлой неделе цена обновила свои годовые минимумы! Таким образом, формально можно сделать вывод, что крупные игроки смотрят уже в сторону покупок евровалюты, но на практике это настроение настолько нестабильно и неустойчиво, что в любой момент может вылиться в новое падение пары евро/доллар. Основным фактором, который следует учитывая сейчас, является отсутствие факторов роста у евро. А если сюда прибавить еще и напряженную геополитическую обстановку, которая сложилась в начале нового года, то именно у доллара появляются дополнительные факторы роста. А их и без геополитики было предостаточно. Таким образом, как и ранее, большая вероятность на рост доллара.
Анализ фундаментальных событий.
Что сказать о «фундаменте» на этой неделе? Его практически не было. За всю неделю можно отметить только отчет по инфляции в США, после которого на рынке начался «шторм». Пара то падала, то росла, то вновь падала. С нашей точки зрения, растущая инфляция – это бычий фактор для американской валюты. Чем сильнее вырастет инфляция, тем сильнее и быстрее может повышаться ключевая ставка ФРС в этом году. В принципе, по итогу недели можно сделать вывод, что участники рынка придерживаются подобного мнения. Добавляет масла в огонь и Кристин Лагард, которая продолжает нараспев сообщать, что ЕЦБ не намерен ужесточать монетарную политику в ближайшее время, так как экономика слишком слаба и все еще требует стимулирования. Ее слова – это не просто попытка опустить курс евро как можно ниже(что выгодно ЕС). Это действительно так, и последний отчет по ВВП Евросоюза подтверждает это. В четвертом квартале экономика выросла всего лишь на несколько десятых пункта. Таким образом, ситуация для евро складывает совершенно неблагоприятная.
Торговый план на неделю 14 - 18 февраля:
1) На 24-часовом таймфрейме пара вновь попыталась начать новый восходящий тренд, но опять не смогла преодолеть линию Сенкоу Спан Б. Последовал новый отскок и теперь цена находится между линиями Сенкоу Спан Б и Киджун-сен. Это может быть долгосрочный флэт, это может быть начало нового витка нисходящего тренда. Но одно можно сказать с уверенностью, оснований для восходящего тренда сейчас практически нет. Более того, практически все факторы говорят о том, что евро будет падать, а доллар расти.
2) Что касается продаж пары евро/доллар, то для этого необходимо новое закрепление цены ниже критической линии. Между уровнями 1,1100 и 1,1200 трейдеры уже показали, что не готовы продолжать продажи евровалюты, поэтому велика вероятность, что нисходящий тренд на этом завершен. Однако, отсутствие оснований для роста пары и отсутствие желания у трейдеров покупать евро может привести к возобновлению падения.
Пояснения к иллюстрациям:
Ценовые уровни поддержки и сопротивления(resistance/support), уровни Фибоначчи – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit.
Индикаторы Ишимоку(стандартные настройки), Боллинджер Бандс(стандартные настройки), MACD(5, 34, 5).
Индикатор 1 на графиках COT – размер нетто-позиции каждой категории трейдеров.
Индикатор 2 на графиках COT – размер нетто-позиции для группы «Non-commercial».
