Инвесторы продолжают отдавать предпочтение защитным золоту, иене и доллару, в то время как основные мировые фондовые индексы продолжают снижаться. Признаков ослабления российско-украинского конфликта не наблюдается, поэтому растет вероятность проблем в экономике и более продолжительного инфляционного давления. Между тем европейские валюты продолжают снижаться против доллара.
Как сообщили вчера в Офисе статистики ЕС, годовая инфляция в Германии в феврале ускорилась до 5,1%, и экономисты прогнозируют, что годовая инфляция в марте превысит 5,5%. Военная операция России на территории Украины привела к дальнейшему росту цен на нефть и природный газ, но это еще пока не отражено в февральских данных по инфляции.
Как сообщил в минувшую пятницу главный экономист Европейского центрального банка Филип Лейн, военный конфликт на Украине может сократить ВВП еврозоны на 0,3%-0,4%. При наихудшем сценарии ВВП сократится почти на 1%. Также, по его мнению, возможно значительное увеличение прогноза инфляции на 2022 год.
EUR/USD может получить поддержку, если ФРС на фоне происходящих событий будет повышать ставку медленнее, чем сейчас ожидают на рынке. В то же время первое повышение процентной ставки ЕЦБ теперь не ожидается ранее 2023 года, тогда как прежде намечался декабрь текущего года. И многое в динамике евро также будет обусловлено информацией о кризисе на Украине.
Таким образом, наиболее вероятно дальнейшее снижение EUR/USD, а в случае прорыва локального уровня поддержки 1.1000 целью становится нижняя линия нисходящего канала на недельном графике EUR/USD и отметка 1.0900.
Из новостей же на сегодня участники рынка обратят внимание на публикацию в 10:00 (GMT) индексов потребительских цен (CPI) по еврозоне, отчета ADP по уровню занятости в частном секторе США (в 13:15) за февраль и на выступление главы ФРС Пауэлла в Конгрессе, которое начнется в 15:00 (GMT). Инвесторы хотят услышать от Пауэлла его мнение относительно дальнейших планов ФРС на этот год. Любые намеки Пауэлла на возможность изменения текущей кредитно-денежной политики вызовут рост волатильности в котировках доллара и на американском фондовом рынке.
Что касается отчета ADP по уровню занятости в частном секторе, то его публикация обычно оказывает сильное влияние на рынок и котировки доллара. Увеличение значения этого индикатора положительно влияет на доллар. Ожидается, что рост числа работников в частном секторе США в феврале составил +388 000 (против падения на -301 000 в январе 2022 года, роста на 807 000 в декабре, 534 000 в ноябре, 571 000 в октябре, 568 000 в сентябре, 374 000 в августе, 330 000 в июле, 692 000 в июне, 978 000 в мае, 742 000 в апреле, 517 000 в марте, 117 000 в феврале, 174 000 в январе 2021 года). Это весьма сильный показатель, который дает основание надеяться на столь же сильный официальный отчет Минтруда США, который будет представлен в пятницу (в 13:30 GMT). Хотя отчет ADP не имеет прямой корреляции с официальными данными Минтруда США по рынку труда, однако он часто является их предвестником, оказывая заметное влияние на рынок. Реакция рынка может быть негативной, а доллар снизиться, если данные окажутся хуже прогноза. Однако, скорее всего, это влияние будет иметь краткосрочный характер. ФРС решительно настроена на ужесточение своей монетарной политики. Вопрос – в темпах ужесточения и в масштабах этого процесса.
По итогам январского заседания, руководители ФРС подтвердили решение ускорить сокращение объемов покупок активов, чтобы в марте 2022 года завершить программу QE и приступить к повышению процентных ставок. Расходящаяся же дивергенция траекторий монетарной политики ФРС по сравнению с монетарными политиками других крупнейших мировых центральных банков будет становиться одной из определяющих в динамике доллара, способствуя его дальнейшему укреплению, в то время как ЕЦБ по-прежнему сохраняет мягкую денежно-кредитную политику, а также продолжает программу количественного смягчения.
Технический анализ и торговые рекомендации
После вчерашнего резкого падения сегодня EUR/USD продолжает снижаться, развивая нисходящую динамику в сторону нижней границы нисходящего канала на недельном графике и отметки 1.0900.
На момент публикации данной статьи EUR/USD торгуется вблизи отметки 1.1100, в зоне почти 2-летних минимумов, ниже ключевых уровней сопротивления 1.1575 (ЕМА200 на недельном графике), 1.1525 (ЕМА200 на дневном графике).
Технические индикаторы OsMA и Стохастик на 4-часовом, дневном, недельном графиках также рекомендуют короткие позиции.
Целями дальнейшего снижения становятся локальные уровни поддержки 1.1000, 1.0900, 1.0700.
В альтернативном сценарии первым сигналом для покупок может стать пробой локального уровня сопротивления 1.1135, а подтверждающим – пробой важного краткосрочного уровня сопротивления 1.1235 (ЕМА200 на 1-часовом графике) с целью коррекционного роста к уровню сопротивления 1.1305 (ЕМА200 на 4-часовом графике, ЕМА50 на дневном графике).
Однако в текущей ситуации на фоне фундаментальных данных ситуации на Украине и в нашем основном сценарии предпочтительными остаются короткие позиции.
Лишь только пробой долгосрочного уровня сопротивления 1.1575 (ЕМА200 на недельном графике) может вернуть EUR/USD в зону долгосрочного бычьего рынка с перспективой роста к уровням сопротивления 1.1780 (уровень Фибоначчи 38,2% восходящей коррекции в волне снижения пары с уровня 1.3870, начавшейся в мае 2014 года, к отметке 1.0500), 1.2060 (ЕМА200 на месячном графике).
Уровни поддержки: 1.1050, 1.1000, 1.0900, 1.0700
Уровни сопротивления: 1.1135, 1.1235, 1.1305, 1.1400, 1.1470, 1.1525, 1.1575
Торговые Рекомендации
- EUR/USD: Sell by-market, Sell Stop 1.1150. Stop-Loss 1.1140. Take-Profit 1.1000, 1.0900, 1.0700
- Buy Stop 1.1140. Stop-Loss 1.1150. Take-Profit 1.1200, 1.1235, 1.1305, 1.1400, 1.1470, 1.1525, 1.1575
