Во вторник мировые рынки акций заметно прибавили на волне общей позитивной оценки ФРС в лице своего лидера Дж. Пауэлла, который на слушаниях в Конгрессе дал в целом позитивную оценку состояния американской экономики и рынка труда. На настроения инвесторов не повлияло его заверение о том, что через две недели регулятор повысит ключевую процентную ставку. Он не сообщил, насколько и будут ли ставки подниматься с какой-то определенной регулярностью на следующих заседаниях.
Так что подтолкнуло фондовые рынки к росту, несмотря на высокую геополитическую напряженность, которая сквозит неопределенностью, грядущее повышения ставок и высокие цены на энергоресурсы?
Полагаем, что главной причиной является то, о чем просто мечтали все последние годы американские власти. Это, конечно же, создание значительных точек напряженности в экономически развитых регионах мира, что вынудит инвесторов не только американских, но и из других стран искать спокойные рынки для вложения своих капиталов. Так было в период Первой мировой и второй мировой войн, похоже, что схожую картину мы будем наблюдать и в настоящий момент. США снова стараются решать свои внутренние экономические проблемы за счет внешних финансовых ресурсов, и, вероятнее всего, им это удастся.
Инвесторам, опасающимся за свои капиталы в условиях нестабильности в различных регионах – азиатско-тихоокеанского и европейского – придется выводить оттуда капитал и пристраивать его в Штатах и частично в Канаде. Такие перспективы будут практически в любой ситуации стимулировать спрос на акции американских компаний, а фактор геополитической напряженности поднимать интерес к облигациям Казначейства США. При таком варианте развития даже процесс повышения процентных ставок ФРС не будет критичным для инвесторов, бегущих от геополитических рисков.
В этих условиях доллар будет оставаться сильным и получать поддержку на волне спроса на долларовые активы.
Сегодня в центре внимания рынка будет публикация протокола последнего заседания ЕЦБ по денежной политике. Инвесторы попытаются понять, что можно ожидать от европейского регулятора в условиях конфликта на Украине и продолжения роста инфляции в еврозоне. Конечно, на том заседании не мог учитываться фактор конфликта, но безостановочный рост инфляции может стать причиной для пересмотра ЦБ своего взгляда на уровни процентных ставок. Если действительно таковой сигнал будет, то единая валюта может сегодня получить ограниченную поддержку.
В целом, наблюдая за всем происходящим, полагаем, что доллар может в перспективе получать поддержку в условиях высокой волатильности на рынках акций и пока сохраняющегося широкого спроса на трежерис.
Прогноз дня:
Цена на нефть марки WTI продолжает ралли на волне геополитической напряженности между Западом и Россией. Ее сохранение может подтолкнуть цену к новой локальной отметке в 117.75 с перспективой роста к 135.00 доллара за баррель.
Пара USDCAD упала ниже уровня 1.2625 на волне решения ЦБ Канады поднять вчера процентные ставки, а также взлета цен на нефть. Если цена удержится ниже этой отметки, она продолжит падение к 1.2560.
