На экваторе рабочей недели золото прервало свое эффектное ралли, попав в «идеальный шторм». Вчера под давлением сразу нескольких неблагоприятных факторов стоимость слитков резко рухнула.
Триумфальное восхождение драгоценного металла длилось 4 дня. Этот период напомнил многим впечатляющее ралли 2020 года, когда цена на золото впервые в истории поднялась выше $2 000.
С тех пор данная отметка была недосягаемой для желтого актива. Однако на этой неделе золоту удалось снова ее пробить и вплотную подойти к рекорду пандемийного года.
Ракетным топливом для слитков стала эскалация российско-украинского военного конфликта, которая привела к беспрецедентным санкциям против Москвы.
Тотальная изоляция России, которая является мировым поставщиком нефти и газа, вызвала опасения по поводу резкого роста цен в мире на энергоресурсы.
Рынок запаниковал, что потенциальное подорожание может привести к очередному всплеску инфляции. На этом фоне котировки золота, которое считается одним из лучших хедж-инструментов, прорвались выше $2 000.
Также на этой неделе интерес к слиткам подогрели заявления США и Британии о запрете на импорт российской нефти. Риск того, что мировые рынки могут столкнуться с острым дефицитом сырья, заставил многих инвесторов пересмотреть свои портфели в пользу черного золота и драгметаллов.
На этом фоне золото резко взлетело во вторник на 2,4% и почти приблизилось к 19-месячному максимуму. Однако уже в среду котировки так же стремительно упали, стерев раннюю прибыль.
9 марта драгметалл подешевел на 2,7%, или $55,10. На закрытии сессии он торговался у отметки в $1 988,20. Что же стало причиной такого крутого пике?
Нефтедобыча увеличится
В среду США призвали производителей нефти по всему миру увеличить добычу нефти. В ответ на это Объединенные Арабские Эмираты, которые обладают большими запасами черного золота, заявили, что будут убеждать других членов ОПЕК+ поддержать их решение об увеличении добычи.
Если данная инициатива получит одобрение, то проблема с поставками сырья на мировые рынки, вызванная санкциями против России, может быть частично решена.
Увеличение предложения означает падение стоимости черного золота. Поэтому такая перспектива негативно повлияла на котировки нефти. Так, марка Brent упала до $105,91 со $131,50 за баррель. Напомним, что в начале недели цена достигла максимального с июля 2008 года значения в $138,03.
Снижение стоимости нефти ослабляет опасения по поводу высокой и продолжительной инфляции, а это неблагоприятный фактор для золота.
Вернулся аппетит к риску
Резкое падение цен на нефть дало покупателям зеленый свет для заключения сделок на фондовых рынках по акциям. Вчера 3 ключевых американских индекса прервали череду снижений и показали значительный прирост.
The Dow Jones поднялся на 2%. S&P 500 подскочил на 2,6%, а NASDAQ Composite – на 3,6%.
Также спрос вырос и на другие рисковые активы, такие как криптовалюты. Например, стоимость биткоина вчера взлетела на 8%, до более чем $42 000.
Повышение аппетита к риску негативно отражается на защитных инструментах, к которым относится золото.
Признаки деэскалации конфликта?
Возросший спрос на рисковые активы также связан с сегодняшними переговорами между министром иностранных дел России Сергеем Лавровым и его украинским коллегой Дмитрием Кулебой.
Чиновники встретятся на нейтральной территории – в Турции. Президент принимающей страны Реджеп Тайип Эрдоган предположил в среду, что в результате этих переговоров конфликтующие стороны могут договориться о прекращении огня.
Надежду на деэскалацию противостояния вселяет и недавнее заявление президента Украины Владимира Зеленского о том, что он уже «остыл» в вопросе вступления своей страны в НАТО.
Также оптимизма добавляют последние сообщения Кремля, которые дают понять, что российский лидер больше не стремится к смене режима в Киеве. Это заставляет полагать, что Москва все же свернет военные действия и будет искать дипломатические пути выхода из конфликта.
Снижение геополитической напряженности способствует отрицательной динамике золота.
Фиксация прибыли
Еще одной причиной стремительного падения котировок желтого актива эксперты считают фиксацию прибыли. Инвесторы поспешили распродать слитки по привлекательной цене, боясь повторения сценария с никелем на Лондонской бирже металлов.
На текущей неделе цены на серебристо-белый актив взлетели в 2 раза в связи с эскалацией конфликта между Россией и Украиной. В ответ на это Лондонская биржа металлов приостановила все торги по фьючерсным контрактам на никель.
Потенциал роста – есть!
Сейчас большинство аналитиков склоняются к тому, что в ближайшие дни рынок золота будет переживать сильную волатильность.
Турбулентность котировок будет вызвана сохраняющейся геополитической неопределенностью, а также неясностью вокруг ситуации с поставками нефти на мировые рынки.
– Скоординированные усилия по преодолению глобального энергетического кризиса помогут ослабить некоторые из проблем, которые мы наблюдаем сейчас, но аппетит к риску будет зависеть от того, как долго продлится война на Украине, – поделился мнением аналитик Эдвард Мойя.
Эксперты считают, что восстановление настроений в отношении акций и криптовалют является преждевременным, поскольку геополитическая ситуация еще не улучшилась и далека от этого.
Пока напряженность между Россией и Украиной остается высокой, сохраняется риск инфляции и рецессии для мировой экономики. Эти опасения должны поддержать в ближайшей перспективе цены на защитные активы, считает аналитик Хан Тан.
– Если рынки почувствуют большой риск глобальной рецессии, возможно, вызванной политической ошибкой крупного центрального банка, это может привести к дальнейшему спросу на золото, – подчеркнул эксперт.
Сейчас инвесторы ожидают окончательного решения по процентным ставкам от ФРС. Американский регулятор объявит его на своем заседании 16 марта. Ранее центробанк сообщил, что, скорее всего, поднимет ставки в этом месяце на 25 б.п.
Однако есть мнение, что ФРС еще может изменить свою позицию на более агрессивную, если рост цен в феврале покажет существенный скачок. Последние данные по инфляции за прошлый месяц будут опубликованы сегодня. От них также зависит дальнейшая динамика золота.
