Долгосрочная перспектива.
Валютная пара GBP/USD в течение текущей недели упала еще на 200 пунктов. Мы не можем сказать, что на этой неделе были действительно разочаровывающие для британского фунта новости. В пятницу была сильная статистика по британской экономике, которая была проигнорирована, а в четверг была опубликована сильная инфляция в США. С нашей точки зрения, лишь инфляция в США могла действительно вызвать распродажи пары. Но фунт падал большую часть недели, поэтому мы опять делаем вывод о том, что на первом месте по значимости была именно геополитика. К сожалению, ситуация на Украине не улучшается. Продолжаются массовые обстрелы городов. И все рисковые валюты и активы продолжают так или иначе, быстро или медленно, но снижаться. Такая ситуация может сохраняться на протяжении долгого времени. Конечно, если военный конфликт будет продолжаться год, это не означает, что евро и фунт будут падать год. Будут коррекции, будут откаты, и в конце концом рано или поздно процесс вывода капитала из рисковых активов в безопасные прекратится. Но по понятным причинам сказать точно, когда это произойдет, невозможно. Таким образом, еще некоторое время пара может продолжать падение. Техническая картина сейчас также более, чем красноречивая. Цена находится ниже всех линий индикатора Ишимоку, но при этом фунт скорректировался на данный момент против восходящего тренда 2021 года всего лишь на 40-45%. Напомним, что евро/доллар скорректировалась на 90%. Поэтому каким бы ни было сейчас падение британской валюты, оно в целом все равно слабее падения евровалюты примерно в два раза.
Анализ COT.
Последний отчет COT по британскому фунту показал усиление «медвежьего» настроения среди профессиональных трейдеров. Однако, в целом настроение у крупных игроков меняется слишком часто в последние месяцы, что отлично видно по двум индикаторам на иллюстрации выше. На данный момент количество открытых контрактов на покупку меньше, чем количество контрактов на продажу на 13 тысяч. Хотя еще неделю назад их количества были практически одинаково. Мы можем сделать вывод, что крупные игроки не могут сейчас принять решение о том, как именно им торговать фунт. Конечно, с началом военной операции в Украине многое для трейдеров и инвесторов изменилось. На рынках несколько дней наблюдалась откровенная паника. Но даже сейчас, когда прошло достаточно времени для того, чтобы успокоиться, рынки все равно находятся в возбужденном состоянии. Помимо этого, сильный спрос на доллар США также влияет на движение пары фунт/доллар, поэтому отчеты COT не всегда отображают то, что на самом деле происходит на рынке. Хотя отчеты по британскому фунту хотя бы немного соответствуют. Зеленая линия первого индикатора(нетто-позиция группы «Non-commercial») указывает на то, что крупные игроки вновь начинают смотреть на распродажи британского фунта. И так как эта линия находится недалеко от нулевой отметки, то фунту стерлингов есть куда снижаться. В общем, сейчас большинство факторов говорит в пользу роста американской валюты и отчеты COT являются лишь одними из. В данное время геополитика является наиболее важным фактором.
Анализ фундаментальных событий.
Фундаментальный фон в Великобритании на прошлой неделе присутствовал лишь в пятницу. Отчеты по ВВП и промышленному производству оказались лучше прогнозов, что могло бы вызвать хотя бы небольшой роста фунта. Но этого не произошло, а большую часть недели фунт падал без всякой статистики и «фундамента». Как мы уже сказали, наиболее важным отчетом была американская инфляция, которая продолжает ускоряться. Однако, такая же проблема имеется и в Великобритании, и в Евросоюзе, и по всему миру. Соответственно, вряд ли доллар дорожает на фоне одной лишь инфляции. На следующей неделе пройдут заседания Банка Англии и ФРС. Скорее всего, оба центральных банка повысят ставки и эти решения могут поддержать именно фунт, так как британский регулятор уже в третий раз подряд ужесточит монетарную политику. Но если ФРС повысит ключевую ставку сразу на 0,5%, то доллар может вырасти еще сильнее. Если военный конфликт на Украине продолжит эскалировать, это также может вызвать новый обвал фунта стерлингов.
Торговый план на неделю 14 – 18 марта:
1) Пара фунт/доллар продолжает сильное движение вниз. Сейчас ключевым уровнем для пары выступает 1,2829(50,0% по Фибоначчи), от преодоления или непреодоления которого и зависят дальнейшие перспективы фунта. Если преодоление случится, то фунт может продолжить свое падение к уровню 61,8% по Фибоначчи 1,2491. Продажи пары в любом случае сейчас выглядят наиболее привлекательно.
2) А вот перспективы восходящего движения существенно ухудшились и пока что нет ни одного основания для того, чтобы покупать фунт. Об этом говорит техника, так как даже в ходе последнего витка роста пары ей не удалось обновить свой предыдущий локальный пик. То есть это был просто виток коррекции, после которого возобновилось основное движение. А уход котировок ниже предыдущего локального минимума указывает как раз на сохранение нисходящего тренда. Поэтому покупки сейчас не актуальны.
Пояснения к иллюстрациям:
Ценовые уровни поддержки и сопротивления(resistance/support), уровни Фибоначчи – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit.
Индикаторы Ишимоку(стандартные настройки), Боллинджер Бандс(стандартные настройки), MACD(5, 34, 5).
Индикатор 1 на графиках COT – размер нетто-позиции каждой категории трейдеров.
Индикатор 2 на графиках COT – размер нетто-позиции для группы «Non-commercial».
