Новую неделю золото начало с резкого падения. Есть мнение, что сейчас наступил идеальный момент, чтобы закупиться слитками, которые в ближайшей перспективе должны продолжить ралли.
На минувшей неделе рынок драгоценного металла пережил очень сильную волатильность. Однако по ее итогам золото все-таки смогло подняться в цене. Прирост составил 0,9%.
По мнению аналитиков, текущая турбулентность котировок обусловлена геополитической неопределенностью, а также ожиданиями решения ФРС США по повышению процентных ставок в текущем месяце.
Заседание американского центробанка по вопросам денежно-кредитной политики пройдет 15–16 марта. Эксперты ожидают, что Федрезерв объявит о подъеме ставок на 25 б.п.
Однако рынки не исключают и более агрессивного сценария, поскольку усиливаются опасения по поводу возможного ускорения инфляции.
На прошлой неделе был опубликован индекс потребительских цен в США. Согласно данным, в феврале годовой уровень инфляции вырос до 7,9%, что является 40-летним максимумом.
Также в минувшую пятницу вышел традиционный отчет Мичиганского университета. В нем говорится, что сейчас американские потребители ожидают роста инфляции на 5,4% в течение года, что намного выше предыдущей оценки в 4,9%.
Потенциальное ускорение темпов инфляции станет логичным результатом российско-украинского конфликта. Беспрецедентные санкции, введенные Западом в ответ на московскую спецоперацию на Украине, приведут к еще большему подорожанию сырьевых товаров.
Напомним, что на прошедшей неделе цена нефти поднялась значительно выше $100 за баррель и достигла самого высокого с 2008 года уровня. В то же время никель поставил новый исторический рекорд, подорожав более чем в 3 раза, что привело к закрытию торговли металлом по всему миру.
Перебои в глобальных цепочках поставок, вызванные противостоянием России и Украины, продолжат создавать угрозу высокой инфляции. Это может вынудить ФРС принять более экстренные меры по борьбе с ней.
Ожидания первого этапа повышения ставок, который запланирован в этом месяце, разогнали в начале новой рабочей недели доходность 10-летних гособлигаций США почти до месячного максимума.
Повышение доходности оказало сильное давление на котировки золота, в результате чего слитки спикировали на 0,5% в понедельник утром.
Так, на момент подготовки публикации желтый актив торговался у отметки в $1 975,70, в то время как на прошлой неделе был зафиксирован внутридневной максимум в $2 078.
В отличие от инвесторов, которые опасаются резкого повышения ставок, многие аналитики уверены, что ФРС на своем мартовском заседании вряд ли преподнесет сюрприз в виде подъема ставок на 50 б.п.
Чтобы избежать погружения экономики в рецессию, американский регулятор, скорее всего, выберет более осторожный путь нормализации денежно-кредитной политики.
Это станет идеальным сценарием для золота в условиях рекордно высокого и продолжающегося роста цен, поскольку драгоценный металл считается одним из лучших хедж-инструментов против инфляции.
– Я не думаю, что ближайшее повышение ставок сильно повредит рынку золота, – поделился мнением аналитик Фрэнк Чолли. – Я по-прежнему настроен оптимистично в отношении драгметалла. Восходящий тренд сохраняется, и золото легко достигнет уровня в $2 050 в краткосрочной перспективе. Поэтому прямо сейчас у инвесторов есть хорошая возможность для покупки слитков.
В то же время эксперт обращает внимание на то, что в ближайшие дни на рынке золота может наблюдаться повышенная волатильность. Он прогнозирует, что в течение этой недели желтый актив будет торговаться в диапазоне между $1 960 и $2 050.
Большинство коллег Ф. Чолли также полагают, что в ближайшее время геополитическая напряженность продолжит поддерживать высокий спрос на золото в качестве актива-убежища.
Подорожанию слитков будут способствовать масштабный гуманитарный кризис, развернувшийся в Европе, угроза инфляции и риск снижения глобального экономического роста.
