В ходе волатильных торгов во вторник доллар снизился. Его ослаблению, в частности, способствовали более слабые, чем ожидалось, макроданные, опубликованные в начале вчерашней американской торговой сессии.
Согласно представленным данным Министерством труда США, индекс цен производителей (PPI) в феврале вырос на +0,8% после роста на +1,2% в январе. В годовом выражении PPI вырос в феврале на +10%, достигнув максимума с начала ведения подобной статистики в 2010 году. Рост цен производителей сигнализирует о том, что проблемы в цепочках поставок продолжили оказывать повышательное давление на цены, причем еще до начала военной спецоперации России на Украине, которая вызвала колебания на рынках энергоносителей и сырьевых товаров.
Кроме того что Россия является крупнейшим поставщиком энергоносителей на мировой рынок, на нее и Украину приходится примерно 30% мирового экспорта пшеницы. Военный конфликт на Украине на фоне санкций Запада в отношении России может привести к еще большему росту цен на энергоресурсы и продукты питания по всему миру, что вызовет усиление инфляционного давления на мировую экономику. При этом срединный уровень инфляционных ожиданий потребителей в США на год вперед в феврале составил 6,0% против 5,8% в январе. А как мы помним из недавнего отчета Минтруда США, годовой индекс потребительских цен (CPI) в феврале достиг 40-летнего максимума 7,8%.
Таким образом, ФРС находится в очень непростой ситуации. Ее руководителям необходимо решить задачу по сдерживанию инфляции таким образом, чтобы не навредить восстановлению американской экономики и не вызвать рецессию.
Доллар также снижается на ослаблении спроса на активы-убежища, а риски, в том числе связанные с ситуацией на Украине, инфляцией и решениями центральных банков, уже учтены в котировках. Рынки немного успокоились. Инвесторы также надеются, что в ближайшее время могут быть достигнуты результаты в переговорном процессе между Россией и Украиной, что позволит снизить градус геополитической напряжённости.
Индекс доллара DXY на момент публикации данной статьи находится вблизи отметки 98.71, несмотря на снижение, оставаясь все же в зоне недавнего локального максимума 99.42, соответствующего уровням почти 2-летней давности. При этом доходность 10-летних гособлигаций США составляет 2.160%, находясь на уровне почти 3-летней давности. Доходность бондов растет на фоне продолжающихся их продаж, оказывая доллару ощутимую поддержку.
Сегодня ожидается не менее волатильная американская торговая сессия. В 12:30 (GMT) будут опубликованы данные по розничным продажам в США. Данный отчет (Retail Sales) является опережающим и основным индикатором потребительских расходов. Показатель «Розничная контрольная группа» оценивает объем во всей индустрии розничной торговли и используется для расчета индексов цен для большинства товаров. Высокий результат укрепляет доллар США, низкий – ослабляет. Однако ожидается значительное относительное снижение показателей. В предыдущем месяце (январе) значение показателя «Розничные продажи» составило +3,8%, а «Розничная контрольная группа» +4,8%. По прогнозу, ожидается снижение до +0,4% обоих показателей, что может оказать давление на доллар накануне публикации (в 18:00 GMT) решения ФРС по ставкам.
Широко ожидается, что на этом заседании ставка будет повышена на 0,25%. Тем не менее в период публикации решения по ставке волатильность может резко вырасти по всему финансовому рынку, в первую очередь на американском фондовом рынке и в котировках доллара, особенно если решение ФРС будет отличаться от прогнозного или со стороны ее руководства поступят неожиданные заявления. Интерес также будет представлять отчет ФРС с прогнозами по инфляции и экономическому росту на ближайшие два года и, что не менее важно, индивидуальные мнения членов FOMC по процентным ставкам.
В 18:30 (GMT) начнется пресс-конференция ФРС, которая будет представлять наибольший интерес для участников рынка. Они хотят услышать от Пауэлла его мнение относительно дальнейших планов ФРС на этот год. Участники рынка ждут, что ФРС повысит ставки в этом году 5-6 раз, хотя в феврале эти ожидания учитывали 6-7 повышений процентной ставки. Пауэлл может также проинформировать о том, как далеко ФРС продвинулась в плане по сокращению баланса активов, стоимость которого составляет около 9 трлн долларов. Реализация этого плана может быть начата вскоре после заседания ФРС 3-4 мая.
Любые неожиданные заявления или намеки Пауэлла, которые будут значительно отличаться от текущих ожиданий рынка, вызовут рост волатильности, прежде всего в котировках доллара и на американском фондовом рынке.
Однако волатильность может вырасти и до публикации решения ФРС по ставкам, когда в 15:45 (GMT) начнется выступление президента США Джо Байдена, особенно если он сделает громкие заявления.
Технический анализ и торговые рекомендации
Между тем, несмотря на наблюдающееся падение цен на нефть и другие сырьевые товары, котировки сырьевых валют, таких как канадский, австралийский и новозеландский доллары, растут.
Так, пара NZD/USD растет сегодня второй день подряд, прежде всего на ослаблении USD. На момент публикации данной статьи пара торгуется вблизи важного краткосрочного уровня сопротивления 0.6794 (ЕМА200 на 1-часовом графике).
Его пробой откроет дорогу для дальнейшего коррекционного роста в сторону ключевых уровней сопротивления 0.6850 (ЕМА200 на недельном графике), 0.6865 (уровень Фибоначчи 23,6% коррекции в глобальной волне снижения пары с уровня 0.8820), 0.6875 (ЕМА200 на дневном графике).
Ниже этих уровней сопротивления NZD/USD остается в зоне медвежьего рынка. А вот пробой этих уровней может спровоцировать дальнейшее укрепление NZD/USD с перспективой возврата в зону бычьего рынка. Пробой локального уровня сопротивления 0.6920 станет подтверждающим сигналом для реализации данного сценария.
В основном же сценарии мы ожидаем отбой от уровня сопротивления 0.6794 и возобновления нисходящей динамики. Первым сигналом для возобновления продаж станет пробой краткосрочного уровня поддержки 0.6774 (ЕМА200 на 15-минутуном графике), а пробой уровня поддержки 0.6756 (ЕМА200 на 4-часовом графике и ЕМА50 на дневном графике) – подтверждающим.
Обратим также внимание на то, что волатильность в котировках NZD и пары USD/NZD, соответственно, может вновь повыситься в конце сегодняшнего торгового дня, когда в 21:45 (GMT) будет опубликован отчет Бюро статистики Новой Зеландии с данными по ВВП страны за 4-й квартал. Ожидается, что ВВП в 4-м квартале 2021 года вырос на +3,2% (предыдущие значения -3,7%, +2,8%, +1,6%, -1,0%, +13,9%, -11%, -1,2%, +0,1%) и на +3,3% в годовом выражении. Предыдущие значения в годовом выражении: -0,3% +17,9%, +2,9%, -0,8%, +0,2%, -11,3%, 0%, +1,7%. Данные пока что остаются противоречивыми, хотя и указывают на продолжение постепенного восстановления новозеландской экономики после ее падения в перовой половине 2020 года. Данные хуже прогноза и особенно предыдущих значений негативно отразятся на котировках NZD.
Уровни поддержки: 0.6774, 0.6756, 0.6730, 0.6700, 0.6661, 0.6600, 0.6540, 0.6500
Уровни сопротивления: 0.6794, 0.6850, 0.6865, 0.6875, 0.6920, 0.7100, 0.7170, 0.7240, 0.7315, 0.7380, 0.7430, 0.7550, 0.7600
Торговые рекомендации
NZD/USD: Sell Stop 0.6770. Stop-Loss 0.6815. Take-Profit 0.6756, 0.6730, 0.6700, 0.6661, 0.6600, 0.6540, 0.6500, 0.6260
Buy Stop 0.6815. Stop-Loss 0.6770. Take-Profit 0.6850, 0.6865, 0.6875, 0.6920, 0.7100, 0.7170, 0.7240, 0.7315, 0.7380, 0.7430, 0.7550, 0.7600
