Канадский доллар продолжает держать оборону, навязывая американской валюте свою игру. Даже во время недавнего долларового ралли канадец чувствовал себя достаточно уверенно, опираясь на рост нефтяного рынка, «ястребиную» позицию Банка Канады и рост ключевых макроэкономических индикаторов. Сегодня «луни» получил ещё один повод для своего укрепления: данные по росту инфляции в Канаде превзошли ожидания экспертов, оказавшись в «зелёной зоне». Этот релиз позволил медведям usd/cad развить контрнаступление, в результате которого цена снизилась к основанию 27-й фигуры. Канадская валюта – одна из немногих валют, которая способна противопоставить себя гринбеку в текущих условиях. Поэтому любые более-менее масштабные северные откаты здесь целесообразно использовать для открытия коротких позиций.
Напомню, что в минувшую пятницу были опубликованы «канадские Нонфармы», которые также порадовали продавцов usd/cad. Все компоненты релиза вышли в зелёной зоне, отражая рост рынка труда Канады. В частности, количество занятых в феврале в стране увеличилось на 336 тысяч при прогнозе роста на 120 тысяч. Важнейший индикатор не только выкарабкался из отрицательной зоны, но и более чем в два раза превысил прогнозные значения, показав лучший с октября позапрошлого года. Положительную динамику продемонстрировал и уровень безработицы, снизившись до отметки 5,5% (с предыдущего значения 6,5%). Это минимальное значение с февраля 2020 года. Также увеличилась и доля экономически активного населения. Данный показатель вырос до 65,4%, тогда как в предыдущем отчётном периоде он составил 65,0%.
Инфляционный релиз сегодня дополнил радужную фундаментальную картину. Общий индекс потребительских цен в Канаде подскочил до 1,0% в месячном исчислении (самый сильный темп роста с 2013 года) и до 5,7% - в годовом выражении (это максимальное значение показателя с 1991 (!) года). Общий ИПЦ второй месяц подряд превышает пятипроцентную отметку, отражая сильнейшее ценовое давление. Впрочем, базовая инфляция также демонстрирует положительную динамику: стержневой индекс потребительских цен в годовом исчислении подскочил до 4,8%, обновив годовой максимум.
Всё это говорит о том, что Банк Канады и дальше будет ужесточать параметры монетарной политики. Повысив 2 марта процентную ставку на 25 пунктов, представители канадского регулятора отметили, что дальнейшее ужесточение монетарной политики «очевидно необходимо». Сегодня данная необходимость в очередной раз была подтверждена инфляционным релизом. Также глава Банка Канады по итогам мартовского заседания отметил, что продолжит фазу реинвестирования баланса, сохраняя общие запасы канадских государственных облигаций «примерно на том же уровне».
Можно не сомневаться в том, что на следующем заседании, которое состоится 13 апреля, канадский регулятор снова повысит ставку на 25 базисных пунктов. В пользу этого сценария говорят не только макроэкономические отчёты (рост инфляции и снижение безработицы), но и некоторые другие фундаментальные факторы. Например, ситуация на сырьевом рынке также играет на руку канадскому доллару, провоцируя дальнейший инфляционный рост. В частности, сегодня котировки фьючерсов на нефть WTI снова выросли в ходе азиатских торгов. Баррель нефти этого сорта торгуется в районе 100 долларов (для сравнения стоит отметить, что в начале года стоимость WTI колебалась в диапазоне 77-80 долларов).
Всё это говорит о том, что пара usd/cad сохраняет потенциал для своего дальнейшего снижения. Доллар США чувствует себя уже не так уверенно, как в начале марта, когда антирисковые настроения на рынках зашкаливали. Сегодня в центре внимания долларовых быков – переговорный процесс между Россией и Украиной, который, по некоторым сведениям, продвинулся вперёд. Например, по информации издания Financial Times, переговорщики достигли «существенного прогресса» в подготовке компромиссного плана, который якобы включает в себя 15 пунктов. Эти пункты, по утверждению инсайдеров газеты, сейчас обговариваются и согласовываются.
Такой информационный фон снизил уровень антирисковых настроений на валютном рынке, попутно оказав давление на американскую валюту. Данное обстоятельство позволило медведям usd/cad организовать наступление, в результате которого цена снизилась к основанию 27-й фигуры.
На мой взгляд, приоритет по паре остаётся за короткими позициями, поэтому северные откаты целесообразно использовать для открытия коротких позиций. С технической точки зрения продавцы не смогли импульсно пробить уровень поддержки 1,2705 (верхняя граница облака Kumo на дневном графике), чтобы зайти и обосноваться в 26-й фигуре. Поэтому заходить в продажи целесообразно только после преодоления данного ценового барьера. В таком случае следующей целью южного движения будет выступать отметка 1,2640 – это нижняя линия индикатора Bollinger Bands на таймфрейме D1.
