Вчера, 16 марта, прошло очередное заседание ФРС, где было принято решение о повышении ключевой ставки до диапазона 0,25%-0,5%. Биткоин и рынок криптовалют спокойно отреагировали на решение Федрезерва, так как это уже было заложено в цену активов. Но при этом нельзя отрицать, что в новых условиях инвестиционные процессы претерпят значительных изменений.
Повышение ключевой ставки способствует росту ценности доллара США и сдерживает рост уровня инфляции. Вслед за ключевой ставкой повышаются и ставки по кредитам/депозитам, что влечет за собой ужесточение ликвидности и снижение инвестиционных вливаний. Решение ФРС имеет долгосрочный эффект, а потому не стоит ожидать ежеминутного усугубления ситуации. В новых условиях рынок криптовалют должен показать устойчивость и стать основным средством для инвестирования.
В первую очередь это касается Bitcoin и Ethereum. Рост ценности криптовалют нужно связать с большей избирательностью инвесторов в связи со снижением инвестиционной интенсивности. Другими словами, крупные игроки будут искать наиболее выгодные активы для вливаний и получения прибыли. С учетом ужесточения монетарной политики такими активами стоит считать те, которые имеют дефицитные составляющие. А так как Биткоин имеет ограниченную эмиссию, а Ethereum механизм сжигания монет, эти криптовалюты станут важным инвестиционным инструментом в новых условиях.
Несмотря на это, не стоит полагать, что в ближайшем будущем ситуация стабилизируется и цифровые активы будут получать достаточный прилив капитала. В 2022 году планируется как минимум 5 заседаний ФРС, где будет подниматься вопрос о повышении ключевой ставки. Учитывая геополитическую обстановку, нет оснований полагать, что одноразовое повышение ставки существенно влияет на инфляционные процессы.
Это говорит о том, что хоть некоторые криптовалюты и получат привилегии за счет своих уникальных дефицитных качеств, нет причин ожидать затяжное бычье. Макроэкономическая обстановка, а также постоянное ужесточение политики ФРС будут существенными преградами на пути к новым историческим максимумам. Биткоина. 2022 год для рынка криптовалют и конкретно Bitcoin станет "буферной зоны" по переходу к новым инвестиционным законам и общемировому регулированию рынка цифровых активов.
Что касается ближайших дней, то не стоит ждать снижения волатильности Биткоина. На 18 марта запланировано исполнения обязательств по срочным контрактам, а потому уровень колебаний криптовалюты будет оставаться высоким. Несмотря на это, по итогам 16 марта Bitcoin удалось сформировать уверенную бычью свечу и образовать паттерн "бычьего поглощения". Технические индикаторы не демонстрируют единой динамики движения: стохастический осциллятор подтверждает наличие локального восходящего импульса, но стадия активных покупок завершилась.
При этом цена продолжает зажиматься в узкий диапазон, и вполне вероятно, что в ближайшее время нас может ждать импульсный выход за пределы зоны движения. С учетом повышенной волатильности Биткоин может начать движение в любом из направлений. В случае восходящего прорыва актив в состоянии достичь локального максимума на отметке $45,4k, а при медвежьем сценарии обновить локальное дно на отметке $34,1k.
