Покупай на ожиданиях, продавай на фактах
Здравствуйте, уважаемые коллеги!
Ну что же, вот состоялось так ожидаемое рынками событие, когда Федеральная резервная система (ФРС) США вынесла своё решение по процентным ставкам, опубликовала обновлённые экономические прогнозы, а затем пресс-конференцию провёл председатель ФРС Джером Пауэлл.
Событие
Как и ожидалось участниками торгов, Комитет по открытым рынкам (FOMC) принял решение повысить ставку по федеральным фондам на 25 базисных пунктов. Теперь диапазон по учётной ставке составляет 0.25-0.50%. За такое решение проголосовали восемь из девяти членов FOMC. При этом президент ФРБ Сент-Луиса Буллард и вовсе голосовал за повышение ставки сразу на 50 б.п. Основными рисками и факторами, вносящими неопределённость для американской экономики, в ФРС считают высокую инфляцию и конфликт между Россией и Украиной, который характеризуют достаточно сильным фактором риска. Что касается новых экономических прогнозов, то в ФРС повысили прогноз по повышению ставок в этом году с декабрьских 0.9% до 1.9%. До конца 2023 года прогноз по ставке также повышен, причём довольно-таки существенно – с 1.6% до 2.8%. А вот инфляционные прогнозы пересмотрены в сторону роста. Так, ожидается, что к концу текущего года инфляция вырастет до 4.3%, что существенно выше оценки, сделанной в декабре 2.6%. До конца 2023 года инфляция ожидается на уровне 2.7%, то есть должна пойти на спад и в 2024 году опуститься вплотную к целевому уровню регулятора в 2%, достигнув отметки 2.3%.
В ходе своей пресс-конференции председатель ФРС Джером Пауэлл высказал уверенность в том, что каждое последующее заседание FOMC не будет проходным, из чего можно сделать предположение, что на каждом последующем заседании сохраняется очень высокая вероятность внесения изменений в денежно-кредитную политику, то есть повышение процентных ставок. При этом Пауэлл добавил и чётко дал понять, что, если это будет целесообразно, ФРС готова повышать ставку по федеральным фондам более быстрыми и агрессивными темпами. Относительно инфляции Пауэлл настроен более оптимистично и даже ожидает её снижения к концу текущего года, хотя пересмотренные экономические прогнозы говорят об обратном. По словам главы ФРС, сейчас настал именно тот момент, когда необходимо повышать ставки и сокращать размер баланса, для того чтобы вернуться к ценовой стабильности. Возвращаясь к вопросу инфляции, основными рисками Пауэлл назвал дисбаланс в цепочках поставок, высокие цены на энергоносители, а также военную спецоперацию России на Украине.
Реакция рынка
Несмотря на то, что ФРС оправдал рыночные ожидания и повысил ставку, а также сохранил достаточно чёткую «ястребиную» риторику, доллар США попал под давление продаж в паре с единой европейской валютой. Казалось бы, что ещё нужно для укрепления «американца»? Однако не тут-то было. Видать, сработало старое рыночное правило – покупай на ожиданиях, продавай на фактах. Возможно, инвесторы рассчитывали, что ФРС повысит ставку сразу на 50 базисных пунктов. Как бы там ни было, всё произошедшее уже было заложено в цене американской валюты, поэтому участники торгов, по-видимому, предпочли зафиксировать прибыль и начали закрывать длинные позиции по доллару США.
Daily
Итак, как уже отмечалось выше, по итогам вчерашних торгов пара в какой-то степени неожиданно, но выросла, закрыв сессию 16 марта выше не только психологической отметки 1.1000, но и уровня сопротивления 1.1020. В момент завершения обзора евро/доллар продолжает укрепление, и уже переписаны вчерашние максимумы на 1.1047. В моменте пара торгуется вблизи 1.1067 и, судя по всему, готова продолжить восходящую динамику. Если так, то рекомендую ожидать подъёма в ценовую область 1.1100-1.1120 и там искать свечные сигналы для открытия коротких позиций на более мелких временных промежутках. Покупки, по моему мнению, носят временный характер, поэтому прямо сейчас покупать достаточно рискованно. Посмотрим, как завершатся сегодняшние торги, и уже завтра вновь рассмотрим главную валютную пару рынка Forex.
Удачи!
