В понедельник глава ФРС Дж. Пауэлл неожиданно для финансовых рынков в своем комментарии сообщил, что регулятор может перейти к более активному процессу повышения процентных ставок, чем привел в уныние инвесторов и вызвал снижение американских фондовых индексов, взлет доходности трежерис и повышение курса доллара.
Так что же сказал Пауэлл и почему его позиция оказалась противоречивой недавнему решению ФРС поднять ставки на минимальные 0.25%?
Выступая для Национальной ассоциации экономики бизнеса в понедельник, председатель ФРС Дж. Пауэлл вдруг неожиданно для инвесторов занял жесткую, «ястребиную» позицию, сообщив, что увеличение процентных ставок может быть более активным и составлять не 0.25% за раз, а сразу 0.50%. При этом он опирался на факт высокой инфляции, уровень которой является неприемлемым.
«Мы предпримем необходимые шаги для обеспечения возврата к ценовой стабильности», - сказал он.
Так почему руководитель ЦБ вдруг проснулся через неделю после заседания ФРС, итогом которого было повышение ставки всего лишь на 0.25%? Полагаем, что его выступление было типичной вербальной интервенцией в преддверии утверждения его кандидатуры Сенатом. Напомним, что он пока еще не является официальным главой Федрезерва, несмотря на то что его утвердил ранее еще зимой президент Дж. Байден. Возможно, именно Сенату, который страдает крайностями не только в политических решениях, и было обращено это заявление. Сенаторы озабочены высокой инфляцией, и поэтому, чтобы остаться на должности главы ЦБ, вероятно, Пауэлл им «подыграл». Никаких других объективных причин мы не видим.
О том, что инфляция подскочила до 7.9%, было известно еще до заседания ЦБ, а значит ничто не мешало регулятору взять и поднять сразу ставки на пол процента. Но этого не произошло потому, что есть понимание того, что слишком резкое и энергичное по темпу повышений позиция банка ввергнет экономику Америки в рецессию, которая может просто если не убить ее, то сильно покалечить. На фоне последствий пандемии коронавирусной инфекции, глобального геополитического противостояния с Москвой, американская экономика может не выдержать, что станет прологом к широкомасштабным потрясениям, народным волнениям и как следствие к потере демократами Конгресса, чего им крайне не хочется.
Считаем, что вчерашние слова Пауэлла были лишь его личной инициативой, во всяком случае пока, а что будет потом покажет время.
Пока фьючерсы на тройку основных фондовых индексов показывают негативную динамику, доллар также продолжает плавно повышаться, но рост доходности трежерис начал замедляться. Возможно, что сегодня настроения на рынках изменяться с негативных уже на позитивные.
Прогноз дня:
Пара EURUSD упала ниже уровня 1.1000 на волне роста опасений на рынке, что ФРС будет более энергично повышать процентные ставки, а ЕЦБ, наоборот, их держать без изменений. С технической точки зрения пара демонстрирует фигуру продолжения нисходящего тренда и может упасть к 1.0900.
Пара USDJPY вырвалась выше отметки 120.00. Вероятно, что, прежде чем она продолжит дальнейший рост к 121.35, она скорректируется вниз к 120.00.
