Казалось бы, что в марте 2022 года мировое сообщество и финансовые рынки пережили крупнейшее потрясение. Инвесторы пытаются приспособиться к новым реалиям, на которые существенным образом влияют два ключевых фактора. И если на войну в Украине повлиять не представляется возможным, то подстроиться под новую политику ФРС вполне получилось.
Но как мы и предполагали, либеральное ужесточение монетарной политики ФРС будет отменено, так как в стратегии органа не учитывалась полномасштабная война. Это косвенно подтвердил Джером Пауэлл, заявив, что темпы роста инфляции по-прежнему велики. Схожие высказывания можно услышать и от других членов федрезерва, что выглядит вполне логичным.
Регулятор решил провести плановое повышение ставки, чтобы не травмировать и без того нервных инвесторов. В результате мы увидели, что ужесточение монетарной политики было позитивно воспринято рынком. Благодаря этому Биткоин обновил локальный максимум на отметке $44k. А игроки рынка настроились на мягкое повышение ключевой ставки девять раз за два года.
Однако с учетом экономического передела, тотальных санкций и давления на доллар США, монетарная политика нуждалась в пересмотре даже в сравнении с рекордной за 30 лет инфляцией. И вполне вероятно, что по итогам 2022 года мы увидим ключевую ставку на уровне 2,5%-3%. Инвесторов постепенно подготавливают к более резкому ужесточению монетарной политики из-за ряда геополитических факторов.
В таких условиях Биткоин получит преимущество в среднесрочной перспективе. Инвесторы понимают, что с каждым заседанием ФРС доступной ликвидности будет становиться все меньше. И в таких условиях Биткоин станет главным высокорисковым инвестиционным активом. На текущем этапе повышение ключевой ставки не стало столь болезненным, что можно заметить по росту SPX и NASDAQ. У инвесторов вновь появилось желание вкладываться в высокорисковые активы. Но в скором времени на первый план выступит сохранение текущего капитала в условиях жесткого повышения ключевой ставки. И здесь Bitcoin может стать инвестиционным активом номер один за счет своей дефляционной составляющей, появление "скелета" правового регулирования и постепенного завершения медвежьего рынка.
Позитивные изменения уже отражаются на графиках криптовалюты. Актив неспешно, используя небольшие покупательские объемы подбирается к ключевому уровню сопротивления на отметках $44,5k-$45,7k. Как мы и предполагали, импульсного роста к этой зоне не будет. Вместо этого мы видим планомерный восходящий рост, основанный на параллельном накоплении и увеличении объемов. Технические индикаторы продолжают подтверждать бычью динамику движения криптовалюты. Растущие объемы покупок и повышенный спрос на фоне заявлений ФРС значительно увеличивают шансы BTC выйти за пределы широкого диапазона $32k-$45,7k.
