Подходит к концу очередная весьма волатильная торговая неделя. Инвесторы продолжают анализировать поступающие макроданные и следить за событиями на Украине, где Россия проводит специальную военную операцию. Энтузиазм участников рынка, последовавший за итогами встречи во вторник в Турции представителей России и Украины, вновь снизился, а мировые фондовые индексы упали в среду и четверг. Из комментариев официальных лиц правительства России и Украины стало понятно, что до завершения военного конфликта на Украине еще далеко. Спрос на доллар как на защитный актив вновь растет.
Сегодня индекс доллара DXY растет второй день подряд. На момент публикации данной статьи фьючерсы DXY торгуются вблизи отметки 98.53, на 80 пунктов выше минимума, достигнутого во вторник, когда завершились российско-украинские переговоры.
Мировые фондовые индексы, как мы отметили выше, также резко упали в предыдущие два дня, в то время как страны Запада готовят новый пакет экономических санкций против России. Таким образом, тема военного конфликта на Украине остается главным драйвером финансового рынка, в то время как инфляция продолжает ускоряться на фоне растущих цен на энергоносители.
Однако публикация важных экономических индикаторов также продолжает оставаться одним из драйверов на финансовом рынке. Сегодня безусловным центром внимания участников рынка будет публикация (в 12:30 GMT) официального ежемесячного отчета Минтруда США с данными по занятости в марте. Экономисты ожидают увеличения оплаты труда, роста числа рабочих мест на 490 000 и снижения безработицы еще на 0,1%, до 3,7%. Это весьма сильные показатели, которые должны усилить мнение рынка о том, что ФРС решительно настроена на ужесточение своей монетарной политики, поскольку данные с рынка труда (вместе с данными по инфляции и ВВП) являются ключевыми для ФРС при планировании ее политики.
На прошлой неделе глава ФРС Джером Пауэлл подтвердил возможность единовременного повышения процентных ставок сразу на 50 базисных пунктов, что может произойти уже на ближайшем заседании 3-4 мая. Всего же руководители ФРС планируют еще 6 повышений процентных ставок в этом году. Таким образом, к концу года процентная ставка ФРС должна составить как минимум 2% или более, если она будет повышаться на заседаниях ФРС не на 0,25%, а на 50%. Также ожидается, что Центральный банк США вскоре может начать сокращение своего баланса, который составляет примерно 9 трлн долларов.
Золото также пользуется спросом в текущей ситуации, хотя и уступает в этом доллару. Хотя золото является популярным защитным активом в ситуации растущей инфляции, геополитической и экономической неопределённости, его котировки крайне чувствительны к изменениям в политике крупнейших мировых центральных банков, прежде всего ФРС. При повышении их процентных ставок котировки золота обычно снижаются.
Если публикуемые сегодня данные Минтруда США совпадут с прогнозом или окажутся лучше него, то доллар, вероятно, укрепится, поскольку вероятность более жёсткой монетарной политики ФРС усилится. Что касается золота и пары XAU/USD, то здесь все же необходимо проявлять аккуратность при планировании торговли.
Сильные данные с рынка труда США, безусловно, являются мощным позитивным драйвером для доллара. Логично предположить, что пара XAU/USD в этом случае снизится. Вопрос в том – как сильно будет это снижение, учитывая сильный рост инфляции в США и в мире (годовой индекс потребительских цен в США в феврале вырос на 7,9% против 7,5% в январе, достигнув самого высокого уровня за 40 лет, а в Европе инфляция в феврале составила 5,8%, почти в три раза превышая целевой уровень ЕЦБ), а также ситуацию на Украине, являющейся европейской страной. По нашему мнению, даже если данные с рынка труда США подтвердятся, спрос на золото не снизится, а падение пары XAU/USD не будет иметь масштабный характер. Но вот если данные не оправдают ожиданий рынка, то рост пары XAU/USD возобновится.
Несмотря на планы ФРС по дальнейшему ужесточению монетарной политики, многие экономисты ожидают возобновления роста цен на золото, особенно если станет очевидным, что ФРС не удается справиться с ростом инфляции.
Технический анализ и торговые рекомендации
На момент публикации данной статьи пара XAU/USD торгуется вблизи отметки 1934.00, через которую проходит важный краткосрочный уровень поддержки (ЕМА200 на 1-часовом графике).
Его пробой может обусловить начало нисходящей коррекции с целями на уровнях поддержки 1922.00 (ЕМА200 на 4-часовом графике), 1908.00 (ЕМА50 на дневном графике).
Более глубокая коррекция маловероятна. XAU/USD остается в зоне бычьего рынка, двигаясь в восходящих каналах на дневном и недельном графиках. В текущей ситуации предпочтительными выглядят длинные позиции. Сигналом для входа в них может стать пробой локального уровня сопротивления 1939.00 (сегодняшний максимум) или локального уровня сопротивления 1965.00. Подтверждающим сигналом станет пробой локального уровня сопротивления 1975.00 (максимум прошлого месяца).
В альтернативном сценарии и после пробоя уровня поддержки 1934.00 XAU/USD снизится к уровням поддержки 1922.00 или 1908.00. Вблизи этих уровней и отметки 1900.00 можно расположить отложенные ордера на покупку.
Тем не менее теоретически все же можно допустить более глубокое снижение, вплоть до ключевых уровней поддержки 1856.00 (ЕМА144 на дневном графике), 1842.00 (ЕМА200 на дневном графике), 1832.00 (уровень Фибоначчи 23,6% коррекции к волне роста с декабря 2015 года и отметки 1050.00), но только – теоретически.
Преобладает сильный восходящий импульс, что делает нисходящую коррекцию маловероятной и незначительной. В текущей ситуации инвесторы воспринимают золото как инструмент хеджирования и сохранения стоимости, защищая инвестиции от множества рисков. Господствующий на рынке негативный фундаментальный фон создает предпосылки для дальнейшего роста котировок золота.
Уровни поддержки: 1934.00, 1922.00, 1908.00, 1900.00, 1877.00, 1856.00, 1842.00, 1832.00, 1800.00
Уровни сопротивления: 1949.00, 1965.00, 1975.00, 2000.00, 2010.00, 2070.00, 2075.00
Торговые рекомендации
Sell Stop 1925.00. Stop-Loss 1941.00. Take-Profit 1922.00, 1908.00, 1900.00, 1877.00, 1856.00, 1842.00, 1832.00, 1800.00
Buy Stop 1941.00. Stop-Loss 1925.00. Buy Limit 1920.00, 1910.00, 1900.00. Stop-Loss 1885.00. Take-Profit 1949.00, 1965.00, 1975.00, 2000.00, 2010.00, 2070.00, 2075.00, 2100.00, 2200.00
