Валютная пара EUR/USD в пятницу не показала абсолютно ничего. Несмотря на то, что макроэкономической статистики в последний торговый день прошлой недели было очень много, волатильность дня составила... 48 пунктов... С нашей точки зрения, это абсолютно необъяснимый факт. Причем нельзя даже сказать, что макроэкономическая статистика была неважной, или что фактические значения опубликованных данных были «нейтральными». Это не так. Важнейший индекс потребительских цен в Евросоюзе, Нонфмармы в США... только этого вполне хватало для того, чтобы рынок торговал очень активно. Остановимся подробнее на наиболее важном отчете – инфляции в Евросоюзе. Она выросла до совершенно немыслимых 7,5% г/г, хотя еще месяц назад составляла 5,9%. Это означает, что инфляция продолжает не просто расти, она продолжает разгоняться. В последние недели председатель ЕЦБ Кристин Лагард неоднократно заявляла, что стагфляция не грозит европейской экономике. Однако именно стагфляцию мы уже наблюдаем прямо сейчас. Напомним, что этот термин обозначает совокупность высокой инфляции и рецессии.
В четвертом квартале прошлого года ВВП показал прирост всего несколько десятых процента, а инфляция уже выросла до 7,5%. Это самое высокое значение инфляции за последние 25 лет. Таким образом, ЕЦБ и весь Евросоюз находится сейчас в позиции, когда инфляцию гасить просто нечем. Более того, ЕЦБ продолжает вливать в собственную экономику миллиарды евро по программе APP. Лишь на последнем заседании было объявлено, что эта программа будет сокращаться и закончится этим летом. Однако до лета еще далеко, а до конца лета – еще дальше. Следовательно, не обращая внимания даже на растущие нефть и газ и геополитический конфликт в Украине, сам ЕЦБ провоцирует рост цен, так как увеличивает денежную массу. О какой борьбе с инфляцией может идти речь? Следовательно, в данное время нет не только ни одной причины для снижения инфляции, есть вполне реальные основания для ее дальнейшего роста. И этот рост абсолютно не означает, что ЕЦБ начнет повышать ставки, что означало бы ужесточение монетарной политики, которое обычно приводит к укреплению национальной валюты. Точнее ЕЦБ открытым текстом заявляет, что повышать ставки не будет в 2022 году. Как при таком фундаментальном фоне можно рассчитывать на укрепление евровалюты? И даже если ЕЦБ поменяет свою позицию и начнет повышать ставки ближе к концу года, на тот момент ставки в Штатах будут уже около 2%. То есть ЕЦБ все равно будет в роли догоняющего.
Что новая неделя готовит евровалюте
Европейская валюта в последние несколько недель с большими сложностями, но показывает рост. Этот рост явно коррекционный, что видно по глубоким откатам и коррекциям против основного движения. На данный момент начался новый откат, в ходе которого цена уже закрепилась ниже мувинга. А это означает, что тенденция поменялась на нисходящую. Геополитический фон остается сложным, фундаментальный – еще хуже, Еврозона стоит на пороге продовольственного и энергетического кризиса. Поэтому мы считаем, что евро возобновит падение против доллара уже в ближайшее время. Макроэкономическая статистика сейчас находится где-то в самом конце списка значимых для трейдеров факторов. Это отлично показала пятница, когда рынок проигнорировал и инфляцию, и Нонфармы.
На этой неделе важных запланированных событий в ЕС чрезвычайно мало. Во вторник – индекс деловой активности в сфере услуг. В среду – индекс деловой активности в сфере строительства. В четверг – розничные продажи. Это все. Кого сейчас на рынке действительно интересуют индексы деловой активности? Какова может быть реакция на эти отчеты, если трейдеры не посчитали важным отчет по инфляции? Таким образом, мы считаем, что все эти отчеты пройдут мимо рынка. А если так, то обращать внимание трейдеры будут на геополитические новости, а торговать будут в соответствии с общим фундаментальным фоном, который, как мы выяснили выше, остается чрезвычайно негативным для евро. Тем более что сейчас можно заявить о том, что евровалюта скорректировалась, а значит, имеет технические возможности для нового падения.
Волатильность валютной пары евро/доллар по состоянию на 4 апреля составляет 94 пункта и характеризуется как высокая. Таким образом, мы ожидаем движение пары сегодня между уровнями 1,0952 и 1,1141. Разворот индикатора Хайкен Аши вверх просигнализирует о возможном возобновлении восходящего движения.
Ближайшие уровни поддержки:
S1 – 1,0986;
S2 – 1,0864;
S3 – 1,0742.
Ближайшие уровни сопротивления:
R1 – 1,1108;
R2 – 1,1230;
R3 – 1,1353.
Торговые рекомендации:
Пара EUR/USD закрепилась ниже скользящей средней линии. Таким образом, сейчас следует оставаться в коротких позициях с целями 1,0986 и 1,0952 до разворота индикатора Хайкен Аши наверх. Открывать длинные позиции следует с целями 1,1108 и 1,1141, если пара закрепится обратно выше скользящей средней.
Рекомендуем к ознакомлению:
Обзор пары GBP/USD. 4 апреля. Фунт стерлингов опять может падать из-за геополитики.
Прогноз и торговые сигналы по EUR/USD на 4 апреля. Детальный разбор движения пары и торговых сделок.
Прогноз и торговые сигналы по GBP/USD на 4 апреля. Детальный разбор движения пары и торговых сделок.
Пояснения к иллюстрациям:
Каналы линейной регрессии – помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит, тренд сейчас сильный;
Скользящая средняя линия (настройки 20,0, smoothed) – определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю;
Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций;
Уровни волатильности (красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности;
Индикатор CCI – его заход в область перепроданности (ниже -250) или в область перекупленности (выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.
