На текущей неделе Биткоин приостановил восходящее движение и скорректировался на 5%, вернувшись в зону зимнего диапазона колебаний. Судя по технической картине, криптовалюта начинает локальную консолидацию, чтобы возобновить движение к области $45k-$48k. Однако криптовалюта оказалась слишком зависимой от других финансовых институций, а также геополитических и экономических событий.
Прежде всего разберем фундаментально важную вещь – заседание ФРС, направленное на борьбу с инфляцией. Все остальные проблемы Биткоина являются производным от решения Федрезерва США. На мартовском заседании было принято решение об увеличении ключевой ставки до диапазона 0,25%-0,5%. Позже появился отчет об этом заседании, из которого становится понятно, что уже в мае может начаться программа количественного ужесточения. Грубо говоря, она заключается в изъятии части средств, которые выпускались в течение 2020-2021 годов.
Фондовый рынок в течение этого же срока накачивался инвестициями, благодаря чему рыночная капитализация институции превысила 200% ВВП США. Это говорит об огромной ликвидности на рынке, которая в скором времени будет упраздняться. Конкретные механизмы еще неизвестны, но рынок не дожидаясь их начал предпринимать действия по защите и сохранению своего капитала. От ужесточения монетарной политики наибольший позитивный эффект получит доллар США. Следовательно, укрепление USD вызвало интерес инвесторов, которые начали вкладываться в средство, всеми силами поддерживаемое государством.
Биткоин также ощутил на себе последствия такого решения. Снижение инвестиционной активности и фиксация прибыли стали возможны благодаря выходу криптовалюты из диапазона $32k-$45k. Многие игроки успели воспользоваться лазейкой и выйти из актива по выгодной цене, понимая, что после ужесточения доступа к ликвидности, бычьего ралли актива ждать не стоит. Это же подтверждают эксперты Santiment, которые обнаружили резкий всплеск числа крупных транзакций по покупке стейблкоинов среди крупных инвесторов. Это говорит о предосторожности крупного капитала в отношении Биткоина. При этом важно понимать, что эти запасы могут быть конвертированы обратно в криптовалюту, но, с учетом программы количественного ужесточения, стейблкоины более безопасное вложение.
Еще одна опасность для фондового рынка и высокорисковых активов заключается в обеспечении доллара США. На текущем этапе ФРС сделает все, чтобы капитализация казначейских облигаций росла, а цены акций падали. Это связано с тем, что USD на 67% обеспечен трежерисами, а также ипотечными облигациями. С учетом корреляции между Биткоином и SPX и NASDAQ становится понятно, что текущая политика ФРС не играет на руку криптовалюте. Вместе с тем BTC находится на стадии принятия как резервное средство и дефляционный актив. Но прежде чем инвесторы выберут окончательный вариант текущего применения Биткоина, пройдет время и актив будет бороться за область $35k-$40k.
По состоянию на 8 апреля BTC/USD снизился в привычный диапазон $42k-$44k и пытается там закрепиться. Покупательская активность и суточные объемы торгов снизились, что также свидетельствует о слабости коина на текущем этапе. Помимо этого, криптовалюте не удалось закрыться выше $44k. Это говорит о том, что перед медведями открыт путь к уровню фибо 0,5 на отметке $36,4k.
Несмотря на медвежьи сигналы, зона поддержки в районе $43k позволяет активу начать временную консолидацию. Технические индикаторы восстановились вблизи средних бычьих значений, что говорит о попытке закрепиться и возобновить восходящее движение. При этом рынок вновь погрузился в пучину страха, и, учитывая оперативный простор для цены до $36k, есть основания полагать, что падение цены продолжится.
