Медведи пары евро-доллар сегодня предприняли очередную попытку прорыва уровня поддержки 1,0860, которая соответствует нижней линии индикатора Bollinger Bands на таймфрейме D1. Для дальнейшего развития южного тренда продавцам необходимо преодолеть данный таргет, хотя нисходящая динамика сейчас носит достаточно нестабильный и осторожный характер. И всё же факт остаётся фактом: медвежьи настроения превалируют по паре, о чём свидетельствует апрельское 300-пунктное снижение цены. В последние дни трейдеры стали играть на более коротких дистанциях, фиксируя прибыль в районе середины 8-й фигуры, то есть возле вышеуказанной линии Bollinger Bands. Поэтому медведям и не удаётся (пока что) пробить уровень поддержки, чтобы уйти в область годового минимума, то есть к отметке 1,0805.
Фундаментальный фон по паре складывается в пользу дальнейшего снижения цены. На стороне доллара - геополитика, ястребиный настрой ФРС, ключевые американские макропоказатели и доходность трежерис. Всё эти факторы усиливают позиции долларовых быков, и в том числе в паре с евро, который продолжает находиться под давлением.
На мой взгляд, в среднесрочной перспективе медведи eur/usd смогут пробить уровень поддержки 1,0860, открыв для себя путь к основанию восьмой фигуры. В последнее время у пары появилось слишком много «якорей», которые не позволяют покупателям организовать более или менее масштабную контратаку. Последняя попытка, которая была предпринята на минувшей неделе (рост цены к локальному хаю 1,1185), завершилась провалом: в тот же день медведи перехватили инициативу и с тех пор тянут пару вниз, пройдя уже более 300 пунктов. Роль спускового крючка исполнил основной индекс расходов на личное потребление (наиболее отслеживаемый Федрезервом инфляционный индикатор) - он подскочил до 5,4% в годовом исчислении. Далее последовали Нонфармы, которые отразили снижение безработицы в США до 3,6% и рост уровня среднечасовой зарплаты до 5,6 (г/г).
Уже на этой неделе был опубликован «ястребиный» протокол ФРС, текст которого также вдохновил долларовых быков. В документе указано, что многие члены Федрезерва в ходе заседания высказали мнение о том, что повышение ставки сразу на 50 базисных пунктов на одном или нескольких предстоящих заседаниях «будет оправданным».
Мартовское заседание состоялось почти месяц назад, однако ястребиные настроения среди членов ФРС с того момента лишь возросли. Об этом свидетельствует риторика многих представителей Комитета, которые в течение последних двух недель высказались в пользу 50-пунктного повышения ставки на майском заседании. Да и в целом многие члены американского регулятора выступают за более агрессивные темпы ужесточения монетарной политики в этом году. В частности, глава ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард (который, к слову, обладает в 2022 году правом голоса в Комитете) заявил вчера о том, что учетная ставка Центробанка должна быть повышена до 3,5%. По его мнению, только такие темпы помогут противостоять инфляции. Его коллеги – президент ФРБ Чикаго Чарльз Эванс и глава ФРБ Атланты Рафаэль Бостик – обозначили намерение перейти к нейтральным настройкам политики уже до конца года.
Такие «ястребиные» сигналы укрепили американскую валюту, которая последовала за доходностью трежерис. Например, доходность 10-летних бумаг достигла сегодня 2,680% - это максимум с февраля 2019 года.
Внешний фундаментальный фон также способствует росту гринбека. Затянувшийся переговорный процесс между Россией и Украиной и отсутствие каких-либо оптимистичных мессиджей с полей переговоров позволяют безопасному доллару вполне комфортно чувствовать себя в основных валютных парах. Санкционное противостояние между ЕС, США и РФ, на фоне надвигающегося энергетического кризиса в европейском регионе лишь подливают масла в огонь, усиливая антирисковые настроения.
Ещё одна геополитическая точка повышенного напряжения - это Тайвань. После того как Штаты начали усиливать поставки вооружений на остров и посылать туда с официальными визитами американских политиков, отношения между Пекином и Вашингтоном вновь ухудшились. Особенно остро китайцы восприняли информацию о том, что Тайвань планирует посетить спикер Палаты представителей Конгресса США Нэнси Пелоси. Пекин предупредил, что этот визит серьезно нарушит принцип «одного Китая» и положения трех китайско-американских совместных коммюнике. Пекин подчеркнул, что визит Пелоси «причинит серьезный ущерб суверенитету и территориальной целостности КНР, нанесет удар по политической основе двусторонних отношений». Правда, вчера появилась информация о том, что спикер нижней палаты Конгресса заразилась коронавирусом и, соответственно, не сможет совершить планируемую поездку на остров в ближайшее время. Но данный факт не отменяет общую проблему, которая образовалась на оси КНР-Тайвань-США.
Таким образом, короткие позиции по паре eur/usd по-прежнему в приоритете: любые более или менее масштабные коррекционные откаты на север целесообразно использовать как повод для захода в продажи. Первая цель расположена в области 1,0860-1,0850 (нижняя линия индикатора Bollinger Bands на таймфрейме D1). Если медведи преодолеют данный ценовой барьер, то откроют себе путь к основанию 8-й фигуры, то есть к отметке 1,0805.
