На 4-часовом ТФ биткоин минувшие сутки провел практически стоя на одном месте. После того, как его котировки закрепились ниже линии тренда, он может продолжить падение с целью 40 746$. Несмотря на то, что в последние два-три месяца биткоин тяготел к росту, мы считаем, что это коррекция против более сильного предшествующего падения. Таким образом, в среднесрочной перспективе(два-три месяца) он может опуститься к 31 100$. Особенно интересно, что именно в этот период времени ожидается два повышения ключевой ставки ФРС по 0,5% и начало разгрузки баланса ФРС по 95 миллиардов долларов в месяц(с мая-месяца).
Ближайшие полтора года будут очень сложными для «битка».
Приблизительно такого же мнения придерживается и главный стратег Stifel по фондовому рынку Барри Баннистер. «Когда ФРС ужесточает монетарную политику, биткоин — не лучший инструмент для инвестирования», — сказал он. «Из-за чрезмерного ужесточения политики биткоин упадет до 10 000 долларов». Баннистер напомнил, что биткоин показывает рост, когда ставки ФРС «голубиные», а денежная масса М2 растет. Однако в ближайшие месяцы начнется обратная программа ФРС, поэтому резонно предполагать, что биткоин начнет вновь падать. Более того, ФРС собирается ужесточать монетарную политику на протяжении ближайших года-двух. Это означает, что в это время биткоин также может быть под сильным давлением, так как доходность банковских депозитов и казначейских облигаций(безопасных активов) будет продолжать расти, а денежная масса уменьшаться.
Баннистер также напомнил, что биткоин потерпел крах в 2018 году, когда ФРС повысила ставки несколько раз. А в 2020 году – показал умопомрачительный рост, когда ставки были снижены почти до нуля, а по программе QE в экономику вливались триллионы долларов. Вместе с биткоином может пострадать и золото, которое не имеет никакой доходности. Также Баннистер считает, что ФРС будет ужесточать монетарную политику до тех пор, пока не обуздает инфляцию. Учитывая то, что по итогам марта она может вырасти до 8,5%, понадобится очень много сил и времени, чтобы вернуть этот показатель к 2%. Даже в самой ФРС считают, что реальная ставка для обуздания инфляции – 3,5%. Таковая может быть достигнута не ранее следующего года, что совпадает с прогнозом Баннистера. Как видим, даже одного «фактора ФРС» вполне может хватить для падения биткоина до 10 000$. Тем более, что сказать, когда начнется новый цикл понижения ставки ФРС, чтобы для криптовалюты опять были созданы условия для роста, очень сложно.
На 4-часовом таймфрейме котировки «битка» закрепились ниже линии тренда, поэтому в ближайшие недели может продолжаться падение. Продавать биткоин следовало, когда цена преодолела линию тренда. Цель – 40 746$. Дальнейшее падение с целью 34 267$, если будет преодолен уровень 40 746$.
