На мировых рынках в топе по-прежнему остаются темы конфликта на Украине, ожидание более энергичного повышения процентных ставок ФРС на фоне взлета инфляции в Америке.
Инвесторы испытывают большой прессинг из букета негативных новостей, риска более резкого поднятия стоимости заимствований Федрезервом по причине взлета инфляции. Причем этот процесс инфляционного давления характерен не только в экономически развитых странах Запада. Так обнародованные сегодня данные по инфляции в Китае хоть и показали ее коррекцию вниз в годовом выражении до 8.3% в марте с февральского значения в 8.8%, но месячный более сильный рост индикатора на 1.5% против прогноза в 1.2% вызвал волну распродаж в азиатско-тихоокеанском регионе. Китайские основные фондовые индексы перед закрытием продемонстрировали падение от 2-х с лишним процентов до 3-х с небольшим.
На волне общих негативных настроений на рынках, которые порождаются в первую очередь сильным ростом инфляции, первопричиной которой являются уверенное повышение цен на энергоносители, конфликт на Украине, который может перерасти во что-то большее, если выйдет из-под контроля, наблюдается настойчивое укрепление курса доллара на рынке Форекс.
Первопричиной причиной роста спроса на доллар стал практически вертикальный взлет доходности американских трежерис в последнее время. Так доходность бенчмарка 10-летних государственных облигаций Казначейства США взлетела к значениям начала марта 2019 года. На момент написания статьи доходность 10-летних T-Bond растет на 1.83% до 2.765%. В то же время повышение доходности госбумаг стимулируется высокими ожиданиями в инвесторской среде, что ФРС будет энергично поднимать процентные ставки, например, не на 0.25% на каждом заседании, а сразу на 0.50%. Кроме этого, предполагается, что регулятор будет также активно сокращать свой облигационный портфель, распродавая госбумаги.
Конечно, в этом случае не следует ожидать разворота курса доллара в сторону снижения. Вероятнее всего, его повышательная динамика на этой неделе только будет усиливаться, если представленные во вторник данные индекса потребительских цен в Америке покажут не меньший рост, чем это демонстрирует консенсус-прогноз. Считаем, что цифры, указывающие на усиление инфляции, будут только подталкивать вверх курс американской валюты против всех основных валют без исключений.
Российский рубль на прошлой неделе прекратил свое восстановительное ралли после обвала к доллару и евро с началом спецоперации РФ на Украине. К концу недели после падения пары USDRUB к отметке чуть выше 71.00 руб. за доллар он резко снизился к уровню в 76.00. Такую энергичную смену динамики на внутреннем валютном рынке РФ можно объяснить стремление ЦБ РФ скорректировать курс рубля к приемлемому для наших экспортеров соотношению к евро и доллару, которое находится в диапазоне от 74 до 77 рублей за доллар.
Оценивая общие перспективы на финансовых рынках на этой неделе, полагаем, что с высокой вероятностью курс доллара продолжит укрепление на рынке Форекс, мировые фондовые индексы будут оставаться под прессингом, а цены на сырую нефть будут консолидироваться примерно возле нынешних значений.
Прогноз дня:
Пара AUDUSD упала ниже отметки 0.7465 и продолжает снижение к нашей предыдущей целевой отметке 0.7375. Полагаем, что данные о росте инфляции в Америке могут привести к еще более заметному падению пары к уровню 0.7270.
Пара USDCAD может продолжить рост к 1.2710 после преодоления отметки 1.2620.
