На этой неделе спрос на активы-убежища заметно вырос. Золото выиграло от очередного скачка инфляции в США. Но, кажется, слитки начинают серьезно проигрывать более надежному доллару.
Вчерашние торги на Нью-Йоркской бирже COMEX были последними на этой неделе. Сегодня многие рынки США закрыты по случаю праздника Страстной пятницы.
Укороченную рабочую неделю золото завершило с повышением. С понедельника его котировки повысились на 1,5%. Основным драйвером роста для желтого актива послужила статистика по потребительским ценам в США за март.
В прошлом месяце инфляция в Америке ускорилась до 8,5% в годовом исчислении. Это новый 40-летний максимум. В последний раз показатель находился на таком высоком уровне в январе 1982 года.
Рекордный рост цен не только увеличил стоимость драгметалла, но и укрепил намерение ФРС более резко повысить процентные ставки на своем следующем заседании.
В марте американский регулятор впервые за 4 года поднял ставки на 25 б.п. Сейчас, когда инфляционное давление усилилось, высока вероятность, что следующим шагом Федрезерва будет повышение показателя на 50 б.п.
Эту версию подтвердил в четверг президент ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс. Он заявил, что повышение процентной ставки на полпроцента в мае будет «разумным вариантом» для Центробанка США.
Ястребиная риторика чиновников ФРС спровоцировала рост доходности гособлигаций США по всей кривой. Это выступило топливом для доллара.
Вчера индекс «американца» подскочил на 0,5% по отношению к его основным конкурентам. Валюта пробила психологически важный уровень в 100 пунктов.
Укрепиться гринбеку помогло и крутое пике евро. Денежная единица ЕС резко упала на голубиной позиции ЕЦБ. Вчера состоялось заседание европейского регулятора по денежно-кредитной политике. Центробанк решил пока оставить свой курс без изменений.
Еще одним драйвером для доллара выступила публикация индекса потребительских настроений Мичиганского университета. В апреле показатель резко вырос до 65,7 с мартовского значения в 59,4 пункта.
Мощный импульс, который получила зеленая валюта, негативно повлиял на котировки золота. В четверг актив подешевел на 0,5%, или $9,80. Цена опустилась до отметки в $1 974,90. Это первое за 6 торговых сессий падение стоимости драгметалла.
Напомним, что на уходящей неделе слитки протестировали критический уровень на пути к $2 000. Но, по мнению аналитиков, в ближайшее время золото не сможет вырваться из текущего ценового диапазона. Главным препятствием для него будет доллар.
Сейчас мы наблюдаем сильную бычью динамику американской валюты. По прогнозам, она сохранится в краткосрочной перспективе. До тех пор пока индекс гринбека будет оставаться выше 100, у желтого актива практически нет шансов приблизиться к $2 000.
Что может помочь золоту?
В обозримом будущем рынок золота продолжит следить за риторикой мировых центральных банков, многие из которых настроены по-ястребиному. Особенно важным сейчас является решение по процентным ставкам Банка Англии.
Ужесточение политики крупных центробанков может привести к ослаблению американской валюты. Это благоприятный фактор для драгоценного металла.
Кроме падения доллара, слитки могут получить поддержку со стороны геополитики. В настоящее время большинство экспертов предсказывают дальнейшую эскалацию военного конфликта в Восточной Европе.
На этой неделе Россия пригрозила развернуть ядерное оружие и гиперзвуковые ракеты, если Швеция и Финляндия вступят в НАТО. Комментарий поступил от заместителя председателя Совета безопасности РФ Дмитрия Медведева.
Это произошло всего через день после того, как президент США Джо Байден объявил, что Америка предоставит Киеву дополнительную огневую мощь, включая тяжелую артиллерию, на сумму $800 млн.
Если обстановка на Украине продолжит накаляться, золото может вплотную подойти к $2 000. Однако трейдеры должны быть готовы и к обратной ситуации.
Урегулирование конфликта в Восточной Европе или снижение инфляционных рисков может привести к значительному падению стоимости драгметалла – до $1 900.
