Вчерашней ночью главная криптовалюта сумела восстановиться выше $40k после ретеста зоны поддержки в районе $37,2k-$38,4k. Благодаря уверенному отскоку монета избежала усугубления тенденции по фиксации прибыли, которая витала в воздухе. Однако куда важнее рассмотреть другую сторону этого восстановления. Вчерашним отскоком Биткоину удалось нарушить корреляцию с фондовым рынком. На текущем этапе это выглядит как временное отклонение, но в более широком масштабе это может означать изменение инвестиционной стратегии в отношении криптовалюты.
Пока Биткоин восстанавливался выше $40k, SPX сформировал неуверенную свечу "доджи" и остался на прежнем месте. При этом корреляция с NASDAQ оказалась более прочной, и оба актива совершили отскоки. Однако есть все основания полагать, что это первые сигналы разрыва корреляции BTC и фондового рынка. Крупные инвесторы массово закупаются криптовалютой и балансы на биржах достигли 4-летнего минимума. Вполне вероятно, что текущий отскок был защитой вложений крупных инвесторов.
Вполне вероятно, что если в ближайшее время криптовалюта продолжит восходящее движение, то корреляция с фондовыми индексами продолжит падать. В первую очередь это будет связано с растущей дефицитностью актива. Балансы BTC на биржах продолжают падать, что говорит о продолжении массового периода накопления. И в случае, если цена продолжит расти за счет объемов крупных инвесторов, подход к использованию BTC может измениться.
Уже в мае стартует программа количественного сокращения, что сулит значительным снижением ликвидности на рынках. Крупный капитал ищет альтернативы, из-за чего золото уже достигло подножия мартовского максимума. Криптовалюта может составить конкуренцию драгметаллу и товарам массового потребления за счет сочетания высокой доходности и дефляционной функции. В условиях отсутствия четкого государственного регулирования отрасли, именно совокупность двух факторов способна привлечь новых институциональных инвесторов.
Крупные компании обеспечивают рост дефицитности актива на рынке. Теперь криптовалюте необходимо запустить бычий тренд или период восстановления цены к отметкам $45k-$48k. В таком случае интерес к BTC как к средству защиты от инфляции и высокодоходному инструменту значительно возрастет. Ближайшая неделя покажет, готов ли рынок развивать отскок цены или актив вновь увязнет в диапазоне $37k-$42k.
На текущий момент у рынка нет уверенности в криптовалюте как в средстве защиты от надвигающегося шторма ФРС. Актив восстановился к уровню $40,5k, но инвесторы не поддержали восходящий импульс. Технические индикаторы развернулись в боковом направлении, что указывает на слабость восходящего импульса.
Основные отскоки наблюдаются лишь вблизи важных точек поддержки, но без развития в краткосрочный или среднесрочный восходящий тренд. На рынке есть инвесторы, которые способны продавить цену в диапазон $45k-$48k, но в преддверии майского сокращения ликвидности, инвесторы действуют осторожно и не спешат развивать бычье ралли Биткоина.
