За последние две недели Биткоину не удалось добиться каких-либо значимых результатов, и актив вернулся в привычный диапазон $32k-$45k. Продолжить восходящее движение криптовалюте не позволила набирающая обороты новая политика ФРС. Сокращение ликвидности и корреляция с фондовыми индексами отбросили BTC на второй план. И несмотря на массовое накопление криптовалюты и успешное восстановление котировок выше $40k, нет оснований полагать, что активу удастся возобновить мощное восходящее движение.
Политика ФРС предусматривает сокращение ликвидности на рынке путем изъятия из оборота ранее напечатанных денег. Этот процесс получил название политика количественного сокращения, старт которой запланирован на следующий месяц. При этом мы видим, что геополитический новостной фон продолжает оставаться неопределенным и напряженным. Война в Украине не приближается к стадии деэскалации, а мировые санкции против РФ набирают обороты. Сопряжение этих двух фундаментальных факторов вынуждают инвесторов искать счастье в других инструментах и даже отраслях.
Это подтверждают данные CoinShares, согласно которым только институциональные инвесторы вывели более $97 миллионов с крипторынка на прошлой неделе. Напомним, приблизительные даты начала изъятия ликвидности появились с публикацией отчета ФРС в начале апреля. На прошлой неделе отток поддержали не только европейские, но и американские компании, что указывает на рост зависимости BTC от ключевой ставки.
Криптовалюта болезненно восприняла массовое повышение ключевой ставки странами Европы. В итоге общий отток Биткоина за неполный апрель уже составляет $196 миллионов. CoinShares приводит важный фактор, который отражает настроения рынка. Согласно отчету, на прошлой неделе инвестиционные продукты на базе корзины криптовалют привлекли $5,3 миллиона. Это прямо указывает на тот факт, что инвесторы концентрируются на сохранении капитала с незначительной прибылью.
На это также указывает стабильно высокий интерес к золоту, а также токенам, привязанным к драгметаллу, вроде PAX/USDT. Глава компании Inviertis также указала, что значительно возрос спрос на недвижимость в Испании. Примечательно, что большую часть оплаты клиенты производят в криптовалюте. Это также является признаком осторожности и традиционализма инвесторов, которые выбирают в сложной геополитической и экономической обстановке выбирают безопасные активы с понятной механикой получения прибыли.
В такой ситуации стоит ожидать сохранения негативной динамики криптовалют и Биткоина. Инвесторы постепенно готовятся к удару, который нанесет первый акт изъятия денег из оборота. А с учетом повышенной корреляции BTC и стока, есть все основания полагать, что криптовалюта тоже обвалится.
В более узкой перспективе стоит ожидать дальнейшей консолидации, и попытки вернуться в район $42k-$44k. Однако этот процесс обещает быть постепенным и медленным, так как рынок не обладает достаточными покупательскими объемами. Технические индикаторы подтверждают эту направленность: стохастик и RSI отражают неудачные попытки запустить восходящий импульс, а также слабые объемы покупок. MACD начал разворачиваться, но все еще находится ниже нулевой отметки.
Также важно следить за фигурой "медвежий флаг", которая свидетельствует о продолжении падения цены. В целом ситуация вокруг BTC остается напряженной и, с большой долей вероятности, будет ухудшаться. Ключевой задачей для покупателей сейчас станет удержание отметки $40k после неудачного штурма $42k-$43k.
