Сегодня в Новой Зеландии были опубликованы ключевые данные по росту инфляции в стране. Важнейший отчёт с одной стороны впечатлил, хотя основные показатели вышли в «красной зоне», недотянув до прогнозного уровня. Большинство экспертов прогнозировало более существенный рывок, и данный факт не позволил покупателям nzd/usd развить коррекционный рост. Новозеландец по-прежнему следует за американской валютой, которая в свою очередь следует за доходностью трежерис.
В целом, пара nzd/usd находится в рамках нисходящего тренда, который наблюдается с начала апреля. За три недели «киви» подешевел более чем на 300 пунктов, но удержался у основания 67-й фигуры. Несмотря на рост новозеландской инфляции и ястребиный настрой РБНЗ, любой коррекционный откат по паре целесообразно использовать для открытия коротких позиций. Учитывая сложившийся фундаментальный фон, медведи могут в самое ближайшее время снова протестировать уровень поддержки 0,6700 (нижняя линия индикатора Bollinger Bands на дневном графике).
Возвращаясь к сегодняшнему инфляционному отчёту, следует отметить, что рынок фактически проигнорировал этот релиз. Хотя отчёт действительно впечатлил, несмотря на «красный окрас». Так, в первом квартале текущего года индекс потребительских цен вырос до 1,8% в годовом исчислении. При этом в четвертом квартале прошлого года этот индикатор поднялся всего до 1,4%. В годовом выражении индекс поставил уже многолетний рекорд, подскочив до отметки 6,9%. Это наиболее сильное значение за последние 30 (!) лет. Примечательно, что основным локомотивом роста инфляции стал не рынок энергоносителей (хотя его вклад весьма и весьма значителен), а сегмент коммунальных услуг и рынок недвижимости (стоимость новых жилых домов в первом квартале подскочила почти на 20 процентов). Такая «аномалия» наблюдается впервые за последние 37 лет. Кроме того, в отчётный период существенно выросли цены на бензин (на 32%) относительно аналогичного периода 2021 года.
Трейдеры флегматично отреагировали на этот релиз по двум причинам. Во-первых, скачкообразный рост инфляции в первом квартале – широко ожидаемое событие. Об этом говорили и косвенные (более оперативные) инфляционные индикаторы, и представители новозеландского регулятора. В итоге индекс действительно существенно вырос, но при этом немного недотянул до прогнозных значений. Во-вторых, сегодняшний отчёт появился уже после апрельского заседания Резервного банка Новой Зеландии, поэтому в каком-то смысле его актуальность снизилась. Напомню, что по итогам апрельской встречи члены Центробанка согласовали так называемый путь наименьшего сопротивления, суть которого сводится к тому, чтобы провести несколько раундов 50-пунктного повышения («повышать больше сейчас, а не позже»), после чего взять паузу. Такой подход был интерпретирован рынком как признак замедления процесса ужесточения денежно-кредитной политики. Собственно, по этой причине «киви» и ослабил свои позиции после заседания, несмотря на тот факт, что регулятор не только увеличил ставку на 50-пунктов, но и задекларировал дальнейший её рост.
Ну и южный тренд nzd/usd обусловлен усилением американской валюты. Индекс доллара США в последние дни постепенно сдаёт свои позиции, но всё равно находится выше сотой отметки, в области двухлетних максимумов. Очевидно, что Федрезерв находится лишь в самом начале «большого пути», в контексте ужесточения параметров монетарной политики. Большинство экспертов сейчас уверено в том, что ФРС повысит ставку на 50 базисных пунктов не только на майском заседании, но и на июньском. И чем ближе дата очередного заседания (3-4 мая), тем сильнее будет «работать» фактор ястребиных ожиданий.
Таким образом, северные всплески nzd/usd можно по-прежнему использовать как повод для открытия коротких позиций. Обратите внимание – вчерашний коррекционный откат завершился у границ 68-й фигуры. Покупателям пары не помогла даже новозеландская инфляция: на фоне достаточно сильного отчёта цена постепенно сползает вниз. Это говорит о приоритете южного сценария.
С точки зрения техники пара на дневном графике пробила верхнюю границу облака Kumo («сверху вниз») и на данный момент направляется к нижней границе, то есть к отметке 0,6730. Это первая южная цель по паре nzd/usd. Основная цель – таргет 0,6700. Это психологически важный уровень поддержки, который соответствует нижней линии индикатора Bollinger Bands на таймфрейме D1. Преодоление данного уровня откроет путь к отметке 0,6650, однако на сегодняшний день об этом говорить рано: судя по всему, южный импульс временно угаснет у самого основания 67-й фигуры.
