В настоящий момент фьючерсы на процентные ставки уже полностью учитывают намеченные изменение на полпункта в ходе встречи Центрального банка, которая пройдет 3-4 мая. Но, кроме этого, аналогичное повышение на полпункта ожидается и в июне этого года. Инвесторы также делают ставку на третье повышение на полпункта в июле, при том что некоторые члены Федеральной резервной системы, тот же президент ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард, говорят о необходимости более агрессивного повышения — на 75 базисных пунктов.
Пауэлл также отметил, что в протоколе мартовского заседания ФРС полностью прослеживается политика Центрального банка, так как многие официальные лица поддержали несколько повышений ставок на полпункта для сдерживания инфляции. Очевидно, что агрессивности политике ФРС не занимать. Многие эксперты критикуют Пауэлла за то, что он слишком долго медлил с ответными мерами при появлении первых признаков высокого инфляционного давления, которые председатель ФРС считал временными. Как показало время – нужно было действовать раньше. Аргумент в пользу Пауэлла о том, что глава ФРС пытался добиться полного восстановления рынка труда уже не работает, так как даже на фоне уровня безработицы в районе 3,6% проблем стало не меньше. И если раньше проблемы были с отсутствием рабочих мест, то сейчас проблема заключается в том, что никто не хочет работать за копейки.
Как я отмечал выше, в настоящее время американский рынок труда уже вернулся к уровням, которые наблюдались до пандемии коронавируса, демонстрируя практический полную занятость населения. При этом Пауэлл дал рынку труда не слишком позитивную оценку, отметив его нездоровый образ в текущих экономических условиях. И речь не об отсутствии рабочих мест, а совсем наоборот – сейчас имеется более 1,7 вакансий на каждого безработного. Это очень сильно подогревает инфляцию, заставляя работодателей предлагать все более и более высокую заработную плату для новых сотрудников, либо повышать ее старым, чтобы те не ушли в поисках более выгодных предложений.
В США индекс потребительских цен в марте вырос на 8,5% по сравнению с прошлым годом, это самый высокий показатель с 1981 года. Сразу после этого чиновники ФРС начали проводить более жесткую политику, подготавливая рынки к тому, что комитет будет действовать более агрессивно, чтобы в этом году вернуть ставки к нейтральному уровню, который не ускоряет и не замедляет экономику – этот уровень находится в районе 2,0%.
Также стало очевидно, что в мае представители ФРС дадут зеленый свет плану по сокращению своего баланса, при этом отток будет ограничен 95 миллиардами долларов в месяц с учетом уже казначейских облигаций и ипотечных ценных бумаг.
Рекомендую ознакомиться:
Сможет ли биткоин вернуть себе статус платежного средства
Почему будущий рост золота и биткоина очевиден
Биткоин полностью потерял свой статус «борца с инфляцией», но это ему не мешает
Агрессивность политиков ЕЦБ зашкаливает. Регулятор может вернуться к нулевой ставке уже к концу года
Что касается технической картины пары EURUSD
Евро быстро теряет свои позиции на фоне ожиданий более агрессивной политики Федеральной резервной системы. Ухудшение геополитической напряженности из-за отказала Украины от переговоров будет и дальше ограничивать восходящий потенциал рисковых активов. Поэтому, когда нервотрёпка со ставками утихнет, скорей всего, давление на рисковые активы вернется. Учитывая агрессивность политики ФРС, лучше всего ставить на дальнейшее укрепление доллара. Для возврата рынка под свой контроль покупателям евро необходим прорыв выше 1.0860, что позволит выстроить коррекцию к максимумам 1.0930 и 1.0970. В случае снижения торгового инструмента покупатели смогут рассчитывать на поддержку в районе 1.0800. Ее пробой быстро столкнет торговый инструмент на минимумы 1.0760 и 1.0720.
Что касается технической картины пары GBPUSD
У фунта нет никаких шансов на дальнейший рост, так как молчание со стороны Банка Англии и агрессивность ФРС подталкивают к очередной распродаже британского фунта. Сейчас быкам необходимо как следует сосредоточиться на пробое и закреплении выше сопротивления 1.3050. Выход за пределы этого диапазона приведет к продолжению коррекции и даст возможность к обновлению новых локальных максимумов в районах 1.3080 и 1.3130. При возврате давления на торговый инструмент, скорей всего, покупатели предпочтут действовать более активно около 1.2980, но не исключено их появление только в области 1.2910. Более крупная поддержка просматривается в районе 1.2860.
