Долгосрочная перспектива.
Валютная пара EUR/USD в течение текущей недели попыталась начать виток восходящей коррекции, но опять неудачно. В середине недели европейская валюта получила неожиданную поддержку от вице-председателя ЕЦБ Луиса де Гиндоса, который заявил, что ключевая ставка может быть повышена уже в июле. Напомним, что ранее глава ЕЦБ Кристин Лагард неоднократно заявляла о слабости европейской экономики, высоких рисках из-за пандемии и военного конфликта в Восточной Европе и неготовности следовать по курсу ФРС. После последнего заседания ЕЦБ Лагард отметила, что с момента полного завершения стимулирующих программ до момента первого повышения ставки может пройти от нескольких недель до нескольких месяцев. И тут де Гиндос заявляет, что ставку будут повышать уже в июле. На следующий день выступающая на саммите МВФ Лагард не подтвердила эту информацию, чем еще больше запутала рынок. А евровалюта в конечном итоге все равно упала к своим локальным и 15-месячным минимумам. Доверия словам Лагард все же чуть больше, чем словам ее «вице». Таким образом, на руках у евровалюты остается крайне неприглядный пасьянс факторов, ни один из которых не поддерживает ее. Даже возможное повышение ключевой ставки этим летом не будет означать ничего хорошего для евровалюты. К тому времени ФРС может повысить свою ставку уже до 1,5%, поэтому серьезная дивергенция между монетарными политиками центральных банков США и ЕС будет сохраняться практически в любом случае. Более того, на данный момент депозитная ставка составляет -0,5%. Таким образом, первым повышением может быть повышение до 0%. Стоит ли говорить, что вряд ли европейская валюта получит сильную поддержку рынка?
Анализ COT.
Последние отчеты COT по евровалюте вызывали больше вопросов, чем предоставляли ответов! Крупные игроки, начиная с января 2022 года, сохраняют «бычье» настроение. А евровалюта, начиная с января 2022 года сохраняет нисходящий тренд. В течение отчетной недели количество Buy-контрактов сократилось на 0,6 тысячи, а количество шортов у группы «Non-commercial» - выросло на 7 тысяч. Таким образом, нетто-позиция сократилась на 6 тысяч контрактов. Это означает, что «бычье» настроение немного ослабилось. Однако оно все равно остается «бычьим», так как количество контрактов BUY сейчас превышает количество контрактов SELL у некоммерческих трейдеров на 32 тысячи. Соответственно, парадокс заключается в том, что профессиональные игроки в целом больше покупают евро, чем продают, а вот евровалюта при этом продолжает падать практически безостановочно, что отлично видно на иллюстрации выше. Мы уже объясняли ранее, что такой эффект достигается более высоким спросом на доллар США. Спрос на доллар выше спроса на евро, поэтому доллар и растет в паре с евро. Возникает такой эффект «благодаря» геополитическому конфликту в Украине. Поэтому данные отчетов COT по евровалюте сейчас не дают возможности спрогнозировать дальнейшее движение пары. Чем дольше сохраняется фаза активных боевых действий на Украине, тем выше вероятность столкновения Евросоюза с продовольственным и энергетическим кризисом, а доллар будет продолжать расти из-за своего статуса «резервной» валюты.
Анализ фундаментальных событий.
В течение текущей недели в Евросоюзе был опубликован только отчет по инфляции за март. Да и то, лишь его финальное значение, поэтому трейдеры были готовы к значению 7,4%. По итогам марта инфляция ускорилась на 1,5%. Индексы деловой активности в сферах услуг и производства остались в «зеленой» зоне(выше уровня 50,0), поэтому никакой реакции не спровоцировали. Таким образом, практически все для евровалюты на этой неделе сводилось к выступлениям Лагард и де Гиндоса. При чем изначально мало кто рассчитывал, что выступление де Гиндоса будет интересным. Геополитических новостей в последнее время все меньше и меньше. «Битва за Донбасс» началась, и многие военные эксперты считают, что именно она предопределит исход этого конфликта. Британская и американская разведки не видят продвижения российских войск вглубь Украины. Борис Джонсон заявил, что военный конфликт будет продолжаться по меньшей мере до конца 2022 года. В Евросоюзе на следующей неделе могут объявить о шестом пакете санкций, который должен содержать в себе ограничения на импорт нефти. Все это говорит об эскалации конфликта и ухудшении отношений между ЕС и РФ.
Торговый план на неделю 25 – 29 апреля:
1) На 24-часовом таймфрейме пара возобновила нисходящее движение и готовится опуститься к 1,0636 – уровню 100,0% по Фибоначчи. Практически все факторы по-прежнему говорят в пользу роста доллара США, а не наоборот. Цена находится ниже облака Ишимоку, поэтому шансов на рост евро по-прежнему немного. На данный момент продажи остаются наиболее актуальными.
2) Что касается покупок пары евро/доллар, то их сейчас рассматривать не рекомендуется. Нет ни одного технического сигнала о том, что может начаться восходящий тренд. «Фундамент» и «макроэкономика» продолжают оказывать сильное давление на евро. «Геополитика» может и дальше оказывать давление на трейдеров и инвесторов, которые по-прежнему считают, что в любой непонятной ситуации нужно покупать доллар. Европа стоит на грани энергетического и продовольственного кризиса. Лишь преодоление линии Сенкоу Спан Б мы бы стали рассматривает в качестве основания для нового восходящего тренда.
Пояснения к иллюстрациям:
Ценовые уровни поддержки и сопротивления(resistance/support), уровни Фибоначчи – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit.
Индикаторы Ишимоку(стандартные настройки), Боллинджер Бандс(стандартные настройки), MACD(5, 34, 5).
Индикатор 1 на графиках COT – размер нетто-позиции каждой категории трейдеров.
Индикатор 2 на графиках COT – размер нетто-позиции для группы «Non-commercial».
