Утром в понедельник наблюдается ярко выраженная тенденция ухода от риска, нефть теряет более 3%, фондовые индексы стран АТР торгуются в красной зоне, и нет сомнений в том, что и Европа откроется с понижением. В пятницу и американская, и европейская сессии закрылись на дневных минимумах, одной из наиболее вероятных причин быстрого роста негатива является возможность закрытия на карантин Пекина, поскольку в китайской столице был зарегистрирован 21 новый локальный положительный случай заражения COVID. Угроза расширения блокировки в Китае неизбежно приведет к дальнейшему падению рынков, поскольку вероятность глобальной рецессии станет выше.
Отчет CFTC оказался малоинформативных, глобальных изменений в позиционировании спекулянтов не замечено. Потери фиксируются у евро и фунта, а вот большинство других валют немного отыграло в плюс против доллара, совокупная позиция по которому снизилась третий раз подряд. Снижение минимально, бычий перевес по доллару сохраняется, однако темп потерян и дальнейшее направление пока не просматривается.
Доллар, по косвенным признакам, вряд ли продолжит снижение, поскольку потерян большой объем бычьей позиции в золоте (-3,257 млрд), и под давлением нефть, что делает спрос на сырьевые валюты неустойчивым.
EURUSD
Эммануэль Макрон выиграл второй тур у Марин Ле Пен, этот фактор рынками расценивается как позитивный для евро, однако в глобальном раскладе он вряд ли что изменит.
Глава ЕЦБ Кристин Лагард заявила в воскресенье, что, хотя и Европа, и США изо всех сил пытаются сдержать инфляцию, они все-таки сталкиваются с различной ситуацией, по словам Лагард, 50% роста инфляции в еврозоне обусловлено ростом цен на энергию, и даже если ставки будут подняты, то цены на энергоносители от этого не изменятся. Вероятно, это заявление Лагард нивелирует возросшие ожидания по ЕЦБ в пользу более раннего повышения ставок и выбивает почву из-под быков по евро.
Чистая длинная позиция по евро снизилась на 1.066 млрд, что является фактором в пользу дальнейшего снижения EURUSD, однако комментарии Лагард и переоценка ориентации ЕЦБ на более ранее начало повышения ставок свою роль сыграли, расчётная цена попыталась развернуться вверх.
Предполагаем, что если какой-то рост и будет зафиксирован, то он будет носить исключительно коррекционный характер и немедленно будет распродан. Вероятный предел для коррекционного роста 1.0850/60, где распродажи могут восстановиться. В случае пробоя поддержки 1.0758 возможно ускорение падения, в этом случае вновь станет актуальной цель 1.0637.
GBPUSD
Фунт продолжает стремительное падение, поскольку опереться быкам, как выяснилось, в текущих условиях не на что. Инфляция растет с очень высокой скоростью и способна перешагнуть барьер в 10% в текущем году, темпы роста ВВП в 1 квартале внезапно могут оказаться отрицательными, а последние данных не внушают никакого оптимизма. Розничные продажи в марте внезапно упали на 1.4%, индекс PMI в секторе услуг, который составляет более 70% от всей экономики, замедлился в апреле с 62.6п до 58.3п, что оказалось хуже прогнозов.
Глава Банка Англии Бейли в пятницу не дал никаких намеков на то, что ставка будет поднята к 1.75% к концу года, что было расценено рынками как риск отставания BoE от ФРС, соответственно, спред доходностей будет меняться в пользу доллара.
Спекулянты вновь нарастили короткую позицию по фунту (недельное изменение -475 млн, общий перевес -4,786 млрд), и фундаментальных причин для разворота на север нет. Расчетная цена без направления, что указывает на возросшие шансы на техническую коррекцию.
Стремительное снижение фунта ниже 1.28 не явилось неожиданным, цель 1.2650/80 всё ближе. Фунт опустился практически к нижней границе канала, что увеличивает вероятность коррекции, но для этого в любом случае нужно искать признаки ослабления импульса, которых пока нет.
