За последние четыре месяца торговая активность в сети первой криптовалюты стремительно падает. В конце апреля этот показатель на 40% меньше, чем в пиковые моменты бычьего рынка. Отчасти это связано с длительной консолидацией цены и скачками волатильности, которые отпугивают крупных инвесторов. В большей части это заслуга мирового кризиса и войны в Украине, которая способствовала полной переориентации финансовых рынков.
Однако даже в такой ситуации наблюдается тенденция по существенному росту числа крупных транзакций. Это такие транзакции, где объемы капитала превышают отметку в $10 миллионов. С октября 2020 года этот показатель увеличился до 40%. Хотя в периоды бычьего рынка эта метрика не превышала 10%. Существенный рост крупных транзакций в сети Bitcoin говорит о растущем влиянии институциональной аудитории, а также росту принятия криптовалют по всему миру. Тенденция по крупным инвестициям в BTC появилась в 2020 году, когда примеру Tesla последовали другие крупные компании и устроили весеннее бычье ралли криптовалюты.
В 2022 году именно институциональные инвесторы составляют большую часть аудитории криптовалюты. Но при этом использование актива ограничивалось краткосрочными и среднесрочными целями по получению прибыли либо в качестве 1%-5% в инвестпортфеле как диверсификационный инструмент. Текущая ситуация кардинально отличается, так как сеть первой криптовалюты начала использоваться в качестве полноценного плацдарма для осуществления крупных и анонимных транзакций.
Ключевым фактором, который повлиял на это, стали западные санкции в отношении РФ, показавшие слабость классических инструментов и простоту идентификации транзакций. Еще одним важным событием стал Указ Байдена о начале разработки правовой основы для криптовалютного регулирования. Это дало инвесторам уверенность в защищенности их прав при транзакциях с криптовалютой. Эти факторы способствуют значительному развитию Биткоина в качестве важного инструмента в финансовом мире, но в большинстве своем именно это усилило его корреляцию с фондовыми рынками.
Благодаря растущему влиянию крупного капитала Биткоин становится более стабильным и предсказуемым активом, что напрямую влияет на инвестиции. Вместе с тем сейчас рынок наблюдает негативный эффект от такой созависимости из-за политики ФРС. В ближайшем будущем это негативно скажется на монете, так как в мае стартует программа количественного сокращения, и это напрямую отразится в котировках BTC/USD. Если актив пробьет важную зону поддержки $37,4k-$38,1k, то начнется неспешный сбор ликвидности в области $32k-$37k до тех пор, пока рынок не произведет достаточно шортового топлива для восстановительного движения.
Именно поэтому в текущей ситуации инвесторы предпочитают одно из двух: либо покупка криптовалюты для пассивного владения и реализации долгосрочных целей, либо новый тренд по использованию Bitcoin в качестве резервного средства. Такой способ уже практикует SkyBridge Capital, Luna Foundation, Tesla и MicroStrategy. А это говорит о том, что криптовалюта начинает адаптироваться к новой инвестиционной реальности, что приведет к новому этапу роста.
