За последние две недели ситуация на рынке криптовалют и Биткоина значительно ухудшилась. Давление продавцов продолжает расти, а покупательская способность не позволяет отстаивать ключевые рубежи поддержки. Именно это мы увидели в начале недели, когда Биткоин сформировал восстановительную свечу и закрепился выше $40k. Однако впоследствии продавцам удалось сформировать мощный паттерн медвежьего поглощения и цена капитулировала за отметку $40k. По состоянию на 28 апреля медвежий паттерн по-прежнему актуален, даже несмотря на формирование зеленой свечи.
Важной причиной роста объемов стейблкоинов на рынке Bitcoin может быть фиксация прибыли. Только за последнюю неделю на рынке появилось как минимум 10 000 BTC, которые были поглощены крупными адресами. Нельзя отрицать, что впоследствии они были конвертированы в стейблкоины, так как на текущем этапе активы, привязанные к USD выглядят более предпочтительной инвестицией, чем высокорисковый актив. Фиксация прибыли также подтверждает завершение выдавливания слабых рук из рынка криптовалют и начало этапа стабилизации цены.
Все это указывает на сохранение тенденции по снижению покупательской активности Биткоинов. Это также подтверждает другой важный фактор: на рынке замечен значительный приток стейблкоинов. Также растут объемы монет USDT, которые установили новый рекорд в апреле. С одной стороны, большие объемы стейблкоинов в сравнении с биткоинами говорят об отсутствии бычьего рынка и низком спросе на Bitcoin. С другой стороны, мы уже видели такую ситуацию незадолго до установления локального максимума BTC/USD на отметке $48k. Поэтому большие объемы стейблкоинов на балансе могут говорить о надвигающемся восходящем тренде криптовалюты.
Отчасти на это намекает локальное ослабление доллара США, который достиг важной зоны сопротивления в районе 102-103. Вследствие этого значительно снизится давление продавцов на высокорисковые активы, в том числе и BTC. А с учетом растущих объемов стейблкоинов, которые могут быть конвертированы в главную криптовалюту, есть все основания полагать, что инвесторы готовятся к очередной попытке запустить восходящий тренд криптовалюты.
Важно понимать, что подобный рост будет иметь краткосрочные цели. Уже в мае стартует программ количественного сокращения, а также заседание ФРС, где ключевую ставку могут поднять сразу на 50 базисных пунктов. Все эти факторы свидетельствуют о том, что у определенной категории инвесторов появится небольшое окно для реализации локальных целей, но не для полноценного восходящего тренда. С учетом подозрительной активности институционалов, а именно открытия ордеров вплоть до $32k, объемы стейблкоинов будут использоваться при достижении более низких отметок.
Поэтому вполне вероятно, что крупные инвесторы аккумулируют стейблкоины для дальнейших инвестиций в Bitcoin в районе очередного дна. С учетом локальной коррекции USD и снижения давления медведей, процесс по снижению цены BTC/USD откладывается к началу следующей недели. По состоянию на 28 апреля актив продолжает движение в широком диапазоне колебаний $32k-$48k, и, судя по всему, в ближайшем времени актив начнет движение к нижней границе этой области.
Ключевой зоной поддержки на текущем этапе выступает $37,1k, которую здорово защитили покупатели. В ближайшие дни актив начнет консолидацию с попыткой закрепиться выше $40k. Но есть основания полагать, что следующая неделя станет апофеозом подготовки рынка к изъятию ликвидности и обновлению локального дна.
