Опубликованные в понедельник макро данные по США оказались не очень позитивными для доллара. Так, индекс деловой активности в секторе производства США вышел со значением хуже прогноза (в апреле он упал до 55,4 с 57,1 в марте и против прогноза 57,6), а индекс занятости (от ISM) в секторе производства США в апреле упал до 50,9 с 56,3 в марте, что также оказалось хуже прогноза о снижении до 54,7.
После вышедшего в минувший четверг с отрицательным значением (-1,4%) годового ВВП США, это новые данные, которые говорят о замедлении американской экономики. Если в следующий 2-й квартал ВВП также снизится, то можно будет говорить о начале рецессии в американской экономике, о чем предупреждали некоторые экономисты.
Так или иначе, ввиду этих причин, либо других, доллар слабеет сегодня, а индекс доллара DXY снижается. На момент написания статьи индекс DXY находился вблизи отметки 103.43, на 51 пункт ниже локального 2-летнего максимума 103.94, достигнутого на прошлой неделе, и на 6 пунктов ниже цены закрытия минувшего дня.
И все же можно сказать, что это пока что лишь незначительная коррекция доллара. Вероятнее всего, он продолжит рост, особенно если сегодня руководители ФРС заявят о более жесткой позиции в отношении монетарной политики центрального банка США.
Как известно, сегодня в 18:00 (GMT) будет опубликовано решение ФРС по процентной ставке, и это ключевое событие сегодняшнего дня. Широко ожидается, что ставка будет повышена сразу на 0,50%, до 1,00%. Участники рынка также ждут, что руководство центрального банка США анонсирует программу количественного ужесточения и определит сроки начала сокращения своего баланса, составляющего примерно 9 трлн долларов.
В то же время ожидаемое повышение сегодня процентной ставки на 0,50% уже учтено в ценах. Участники рынка, ставящие на дальнейший рост доллара, рассчитывают услышать от ФРС жесткие сигналы, подтверждающие ее намерения ускоренного повышения процентных ставок. Инвесторы уже учитывают в котировках повышение ключевой ставки ФРС еще на 2% в течение ближайших четырех месяцев.
А пока что американский доллар снижается. Особенно заметна его нисходящая динамика (которую мы пока что относим к коррекции) по отношению к сырьевым канадскому и австралийскому долларам, которые, в свою очередь, получают мощную поддержку от растущих цен на энергоносители.
Во вторник прошло очередное заседание Резервного банка Австралии, который повысил процентную ставку, впервые с ноября 2010 года. Чтобы сдержать инфляцию, достигшую максимума за 20 лет (в 1-м квартале общая годовая инфляция потребительских цен в Австралии составила 5,1%, а базовая инфляция – 3,7%), ставка была повышена на 0,25%, до 0,35%, что также превзошло прогноз о повышении на 0,15%. Кроме того, РБА просигнализировал о вероятности дальнейшего повышения в ближайшие месяцы. Теперь участники рынка учитывают в ценах повышение процентной ставки РБА до 2,5% к концу этого года.
"Правление будет делать все необходимое для того, чтобы со временем инфляция в Австралии вернулась к целевому уровню, - сказал управляющий центрального банка Филип Лоу. - Это потребует дальнейшего повышения процентных ставок в будущем".
По прогнозу РБА, в 2022 году общая инфляция будет на уровне 6%, а базовая ускорится до 4,75%. При этом уровень безработицы в следующем году может снизиться до 50-летних минимумов.
"С учетом продвижения к полной занятости и данных по ценам и зарплатам некоторое сворачивание чрезвычайной денежно-кредитной поддержки, оказываемой во время пандемии, целесообразно", - сказал Лоу.
Экономисты теперь ожидают, что РБА повысит ключевую ставку до 2,6% к декабрю 2022 года с текущего уровня 0,35% и будет удерживать ее на этом уровне и в следующем году.
Таким образом, австралийский доллар получил вчера импульс к росту. Если в паре с американским долларом его укрепление не столь заметно, то в основных кросс-парах австралийский доллар укрепляется с большей уверенностью.
Что касается пары AUD/USD, то она (на момент публикации данной статьи) торгуется вблизи отметки 0.7115, двигаясь в сторону первого важного уровня сопротивления 0.7154, пробой которого станет первым сигналом для рассмотрения возможности входа в длинные позиции (подробнее см. в «AUD/USD: технический анализ и торговые рекомендации на 04.05.2022»). А пока что говорить о сломе медвежьего тренда AUD/USD преждевременно. Нелишним также будет напомнить, что сегодня в период после 18:00 (GMT) ожидается значительный рост волатильности на финансовом рынке.
В котировках американского доллара она также повысится ранее, в начале американской торговой сессии, когда в 12:15 выйдет очередной отчет ADP по уровню занятости в частном секторе, а в 14:00 (GMT) - индекс PMI деловой активности (от ISM) в секторе услуг экономики США.
Хотя отчет ADP не имеет прямой корреляции с официальными данными Минтруда США по рынку труда, которые будут опубликованы в пятницу, он часто является их предвестником, оказывая заметное влияние на рынок. Относительный рост показателя может позитивно отразиться на котировках доллара, а относительное снижение показателя – негативно. Реакция рынка может быть негативной, а доллар снизиться, если данные окажутся также хуже прогноза (+395 000 против роста на 455 000 в марте, 475 000 в феврале, 509 000 в январе 2022 года).
