Как мы и ожидали, прокрустово ложе экономических проблем вынуждает ФРС маневрировать и фактически сидеть на двух стульях, по возможности удерживая уровни процентных ставок на предельно возможных низких значениях в условиях галопирующей инфляции.
ФРС ожидаемо подняла ключевую процентную ставку на 0.50%, до 1.00%, установив диапазон от 0.75% до 1.00%. В своем комментарии на пресс-конференции Дж. Пауэлл сообщил, что регулятор сократит баланс на $47.5 млрд в месяц начиная с июня, когда будет дан старт распродаж гособлигаций на $9 трлн. Он также сообщил о том, что экономика США упала в первом квартале, но все еще остается сильной, и, что в борьбе с инфляцией, которая «слишком высока» у регулятора, есть инструменты и решимость снизить ее до целевого уровня 2.0%. Пауэлл также заметил, что есть возможность мягкой посадки, поскольку экономика далека от спада.
На этих его словах фондовые индексы США начали снижаться, но их падение не только приостановилось, но и изменилось на сильный рост после того, как глава ФРС заявил о том, что ЦБ не рассматривает вопрос о повышении ставки на 75 базисных пунктов на следующем заседании, что позволяет считать, что банк если и не возьмет паузу в повышении ставок на июньском заседании, то может снова снизить тем роста до 0.25%.
Конечно, рынки не могли не отреагировать на эти важные новости, где фактически руководитель ФРС дал понять, что банк будет делать все, чтобы достичь эффекта снижения инфляции не только путем повышения процентных ставок, но и «другими» известными ему мерами. Рынок акций ожидаемо взлетел вверх, так как ранее инвесторы закладывались на перспективно, агрессивную политику регулятора. Теперь рынки будут отслеживать любые сигналы от представителей Федрезерва и следить за «другими» известными ему мерами воздействия на инфляцию.
Теперь рынки полностью переключат свое внимание на публикацию завтра в пятницу данных по занятости в Америке за апрель. Согласно представленному консенсус-прогнозу, американская экономика в прошлом месяце получит 391 000 новых рабочих мест против мартовского значения в 426 000. Какими будут цифры узнаем уже завтра. Напомним, что представленные в среду значения от ADP оказались крайне разочаровывающими.
Учитывая нынешний настрой ФРС и возможную слабость на рынке труда, доллар продолжит снижение против всех основных валют на фоне, наоборот, роста спроса на акции компаний и повышения цен на товарно-сырьевые активы.
