Последние две недели рынок криптовалют усиленно готовился к возможным последствиям программы количественного сокращения и ужесточения монетарной политики. Биткоин вслед за фондовыми рынками начал снижаться и достиг локального минимума на отметке $37,4k. Перед заседанием царила атмосфера мертвой тишины: объемы торгов упали под $30 миллиардов в сутки, а волатильность продолжила падать. Все это происходило на фоне тревожных новостей, согласно которым у Федрезерва просто нет других опций, кроме жесткой монетарной политики.
Однако даже в безвыходной ситуации ведомству Джерома Пауэлла удалось сохранить оптимизм инвесторов, которые были настроены на худшее. Ключевая ставка была повышена на 50 базисных пунктов, здесь обошлось без приятных неожиданностей. Однако важной частью инвестиционной политики является анализ последующего выступления главы ведомства для обрисовки дальнейшей картины происходящего. И именно благодаря либеральным планам ФРС, высокорисковые активы воспряли духом и возобновили рост.
Пауэлл выдал несколько ключевых тезисов, которые оказались оптимистичнее всех прогнозов инвесторов, уже были заложенных в цену активов. Прежде всего глава ФРС уверил, что ведомство не рассматривает вариант с повышением ключевой ставки сразу на 75 базисных пунктов. Это крайне важный момент для высокорисковых активов, так как столь резкое повышение ставки запустило бы процесс, который многократно увеличил отток инвестиций от фондового и криптовалютного рынков. Председатель также отметил, что рассматривается вопрос повышения ключевой ставки на 50 базисных пунктов на двух следующих заседаниях. Впоследствии госорган будет ориентироваться на показатель в 25 пунктов.
В этой части заявления виднеется свет в конце тоннеля, так как изначально политика ФРС не учитывала войну на Украине. Из-за этого все ожидали более жесткого и стремительного ужесточения монетарной политики. Этого не произошло, и, судя по всему, ведомство начало получать контроль над темпами распространения инфляции. В первую очередь это позитивная новость для фондового рынка, который уже впоследствии потянул за собой крипторынок. Ну и третьей важной новостью от Пауэлла стал перенос запуска программы количественного сокращения на июнь 2022 года. Это ключевой тезис, который говорит о том, что в мае стоит ожидать оживление высокорисковых рынков и рост объемов торгов.
Благодаря сохранению текущих объемов ликвидности, Биткоин за сутки подорожал на 3,5%, но что более важно, суточные объемы торгов достигли $37 миллиардов. На дневном таймрейме был сформирован мощный паттерн "бычьего поглощения", а размер свечи оказался самым внушительным с 27 марта. Ключевой зоной поддержки на текущем этапе остается уровень в $40k, и, судя по движению технических индикаторов, нет оснований полагать, что он будет пробит. RSI развернулся в боковом направлении, несмотря на локальные бычьи пересечения по MACD и стохастическому осциллятору. Это говорит о сильных позициях продавцов в районе $40k.
Из текущей ситуации складывается еще один вывод. На этот раз неутешительный. Восходящее движение Биткоина по большей мере был спровоцирован повышенной корреляцией с фондовыми индексами. Однако именно SPX и NDX стали основными бенефициарами либеральной политики ФРС. Восходящий импульс Bitcoin был слабее, чем у вышеуказанных индексов. С одной стороны, это говорит об инвестиционном интересе к криптовалюте, но с другой - указывает на ее вторичность. С каждым месяцем появляется все больше оснований полагать, что любые решения в отношении BTC принимаются по анализу ситуации на фондовом рынке.
